創新メモリ（CXMT）がグローバルな一般D램市場での地位を拡大し、サムスン電子とSKハイニックスに迫っている。国内の半導体二強が高帯域幅メモリ（HBM）などの高付加価値生産に集中する隙を突いて、一般D램市場の供給隙間を狙っている。
28日、市場調査会社テックインサイトによると、CXMTの来年のグローバルD램売上高シェアは18%に達する見込みだ。今年第2四半期に初めてシェア10%を突破したことに続く急激な上昇である。2023年にはわずか1%に留まっていたシェアが、3年で18倍に増加し、グローバル4位のD램メーカーとして確固たる地位を築いたとの評価がある。サムスン電子（38%）、SKハイニックス（25%）、マイクロン（24%）が構築した堅固なメモリの寡占体制の中で、中国企業が二桁のシェアを占めるのは非常に異例である。
中国政府の補助金支援による破格の価格攻勢と驚異的な生産能力の拡大が、主な原動力とされている。CXMTは設立初期から合肥地方政府の出資金と477億ドル（約66兆円）規模の国家半導体産業投資ファンドからの集中した資金支援を受けてきた。中国のチップを購入する自国IT企業に直接補助金を支給したり、公共調達時に優先権を与えるなどの全面的な支援策も展開されている。
CXMTは、グローバル市場価格より20〜30%安い価格を武器に、アリババ、バイトダンス、テンセント、シャオミなどにDDR5やモバイル用低電力D램を大量供給し、堅実な受注基盤を築いた。HP、エイサーなどのグローバルPCメーカーがアメリカ以外の新興市場に投入する普及型ノートパソコンラインアップも品質検証を通過し、グローバルサプライチェーンにも次々と参入している。
先端プロセス転換に全力を注いできたサムスン電子とSKハイニックスの計算は一層複雑になった。5世代（HBM3E）と6世代（HBM4）HBMの堅調な需要と歩留まりの安定化のおかげで、D램事業全体の営業利益率は50〜60%を維持している。しかし、高付加価値AIメモリに主要ウェハー生産能力が優先的に配分されるため、一般サーバーと消費者向けD램の供給余力は相対的に減少している状況である。
金陽平産業研究院専門研究員は「CXMTの急成長は単なる物量拡大を超え、一般メモリ市場の構造的変化を意味する」とし、「国内企業が高付加価値AIメモリに集中する一方で、一般市場でも価格主導権を失わないように事業全般にわたって利益体力を強化する緻密な対応が必要である」と説明した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
