ユアンタ証券は7日、LIGディフェンス＆エアロスペースについて、グローバルな防空ミサイル市場の拡大に伴う恩恵が期待されるとして、投資判断を「買い」とし、目標株価を105万円に維持した。前日の終値は70万2000円で、上昇余地は約50%とされる。
ユアンタ証券の研究員である白鍾民氏は、「第2四半期の連結売上高は1兆1101億ウォン、営業利益は1057億ウォンと集計された」と述べ、「市場の期待をわずかに下回ったが、前年同期比でそれぞれ17.4%、29.6%の増加を見せ、堅調な成長を続けている」と語った。
前四半期に比べて業績がやや鈍化したのは、第1四半期のアラブ首長国連邦（UAE）向け天弓Ⅱの早期納品効果が一部消失したためと分析される。第1四半期の天弓Ⅱの売上は約1700億ウォンだったが、第2四半期には進捗率に基づく売上認識規模が990億ウォンに減少した。また、一部の高収益輸出事業の終了による製品構成の変化も影響を与えた。
ユアンタ証券は、今年の年間営業利益率（OPM）予想を従来の7%から8%に引き上げた。これは、ゴーストロボティクスの損失規模が縮小していることと、研究開発費の増加に伴う不確実性を考慮した数字である。証券市場では、実際の業績が会社のガイダンスを上回る可能性もあると判断されている。
特に天弓Ⅱの需要増加に注目が集まっている。会社側は業績発表の過程で、天弓Ⅱの供給が需要に追いついていないと説明した。中東情勢以降、中東や東南アジアを含むいくつかの国との導入交渉が進行中であり、2028年まで進められる生産施設の増設も新たな需要に対応するための措置であると明らかにした。
白研究員は、「アメリカ国防総省のパトリオット（PAC-3）および高高度ミサイル防衛システム（THAAD）の増設計画により、グローバルな防空ミサイル供給不足が深刻化している」とし、「中東および東南アジア地域を対象とした天弓Ⅱの受注契約が早ければ下半期中に可視化されるだろう」と展望した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
