職場生活を始めたばかりのユンさん（28歳）は、最近年金貯蓄ファンド口座を開設した。毎月一定額を入金し、国内上場投資信託（ETF）を購入するためである。ETFで長期投資を行い、年末調整時に税額控除を受けられる点が心を動かした。
ユンさんは「給料は多くないが、投資できる時間が長い社会人初心者のうちから、着実に資産を積み上げる方が良いと判断した」と述べ、「一般口座でもETFを購入できるが、年金貯蓄は税金の優遇が受けられるため、自然に選択した」と語った。
年金貯蓄に対する20・30代の視線が変わりつつある。数十年後のための老後商品から脱却し、年末調整の税額控除とETFの長期投資を同時に享受できる『節税投資口座』として活用する若者が増えている。
30日、金融委員会と金融監督院が18日に発表した『2025年我が国年金貯蓄投資白書』によると、昨年末の20・30代の加入者は229万1000人で、前年より13.8%増加した。40・50代の増加率6.6%の2倍を超える。20歳未満の加入者も13万5000人で53.4%急増した。
投資型商品への移動も顕著である。同期間に年金貯蓄ファンドの積立金は40兆7000億ウォンから61兆3000億ウォンに50.7%増加した。モバイルで簡単に口座を開設し、小額でETFを定期的に購入できるようになったことで、若者の加入と投資型商品への資金移動が同時に見られると考えられる。
2030世代を引きつける最も直接的な要因は税額控除である。年金貯蓄や個人型退職年金（IRP）などの年金口座には、合算して年間最大1800万ウォンを納入できる。年金貯蓄は最大600万ウォンまで税額控除を受けられ、IRPを活用すれば控除対象納入額は最大900万ウォンに増える。
総給与が5500万ウォン以下の労働者には、地方所得税を含めて16.5%、これを超えると13.2%の控除率が適用される。総給与5500万ウォン以下の会社員が年金貯蓄に600万ウォンを入れれば最大99万ウォン、IRPを合わせて900万ウォンを納入すれば最大148万5000ウォンの控除を受けられる。実際の還付額は、すでに支払った税金や他の控除項目によって異なる場合がある。
課税時点を先延ばしできることも利点である。年金貯蓄口座では、ファンドやETFを売買して利益を上げても、すぐに税金はかからない。税金は中途で資金を引き出すか、55歳以降に年金として受け取る際に課される。税金で失われる資金と年末調整で戻ってきた控除額を再投資すれば、長期的に複利効果を高めることができる。
年金貯蓄ファンドが人気を集める背景には、収益率もある。投資白書によれば、昨年の年金貯蓄全体の収益率は10.6%と集計された。一般ファンドは31.3%、ETFは27.4%の収益率を記録した。ファンドとETFを合わせた投資型商品の収益率は29.3%で、年金貯蓄信託4.0%、年金貯蓄保険0.8%を大きく上回った。
ただし、これは株式市場が強気を示した昨年の成果である。ファンドとETFは預金とは異なり元本が保証されていないため、市場が下落すれば損失を被る可能性がある。昨年4四半期から収益率の算出基準が変更され、商品ごとの公示基準も異なるため、単純比較には限界がある。
年金貯蓄口座で投資できる商品も多様化した。トス証券によれば、自社の年金貯蓄口座で取引できる国内上場ETFは1046本である。国内外の代表指数に連動する商品から、配当株や債券、金、人工知能（AI）、半導体などに投資する商品まで選択肢が広がっている。
大金を一度に入れるのではなく、給料日ごとに一定額を自動振替してETFを分けて購入する方法も可能である。購入時点を分散させ、小額から始め、所得が増えた時に納入額を増やすことができるため、社会人初心者の投資スタイルにも適している。
ただし、年金貯蓄と退職年金は投資規制が異なるため、投資者は注意が必要である。年金貯蓄ファンドには別途リスク資産の上限がないが、IRPと確定拠出型（DC）退職年金は全資産の70%までしか株式型ETFなどに投資できない。安全資産に分類される債券混合型ETFを活用すれば、実際の株式比率を最大85%まで高めることができるが、これは年金貯蓄ではなく退職年金に該当する戦略である。
証券会社も20・30代をターゲットにした年金貯蓄サービス競争に参入している。トス証券は24日、初の節税商品として年金貯蓄口座を発表した。税額控除の進捗状況や2026年の予想節税額を示す個別レポートを提供し、国内ETFの照会や株式の収集、自動振替機能も連携させた。口座開設から運用・管理までモバイルアプリで処理できるようにし、アクセス性を高めたと説明している。
税制優遇が大きい分、注意点もある。年金貯蓄は長期投資を前提に設計された口座である。一般的に加入後5年が経過し、55歳以降から年金として受け取ることができる。生活費や結婚資金、住宅購入など年金以外の目的でお金を引き出すと、税額控除を受けた納入額と運用収益に16.5%のその他所得税が課される可能性がある。
口座を解約すると、これまで受けた税制優遇の大部分を返還しなければならない場合もある。ただし、税額控除を受けていない納入元本まで全て課税されるわけではない。
専門家が最初から税額控除の上限をすべて使い切ろうとしないようアドバイスする理由である。結婚や前・月賃保証金、マイホーム購入など大金が必要な若者は、生活費や非常資金をまず確保した後、長期間維持できる金額で始めるべきである。
業界関係者は「税額控除のメリットが大きくても、生活資金まで無理に年金口座に入れてはいけない」とし、「毎月負担できる金額を自動振替し、所得が増えた時に納入額を段階的に増やすのが現実的だ」とアドバイスしている。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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