26日、ブルームバーグ通信によると、野村証券はCXMTに対して買い推奨を出し、目標株価を116元と提示した。これは公開価格の8.66元より1239%高い水準である。
CXMTの株価はこの日、上海証券市場の上場初日に55.03元まで急騰した。これは公開価格より535%上昇した価格である。野村の目標株価はこの日の最高値より約111%高い。
ドニー・テン野村アナリストは「今後数年間、世界のメモリ半導体供給が需要に追いつかず、CXMTが市場シェアをさらに早く拡大するだろう」と予測した。
特に、人の指示を受けて複数の業務を自ら処理する『エージェンティックAI』が普及することで、世界のメモリ半導体使用量は2030年までに7倍以上増加すると見込まれている。
野村はCXMTのメモリ半導体生産量が2030年までに毎年40～45%増加すると予想した。世界のDRAM市場シェアも現在約10%から2028年末には18%に高まると見込んでいる。
野村はCXMTが2028年に得ると予想される利益を基に目標株価を算出した。CXMTがアメリカの競合マイクロンより約2倍高い企業価値を認められると判断した。
一方、モーニングスターはCXMTの適正株価を14.90元と提示した。これは野村の目標株価の約8分の1に過ぎず、上場初日の最高株価にも大きく及ばない。
ジン・ジェイモーニングスターアナリストはCXMTがEUV装置を確保できていない点を最大のリスクと指摘した。EUVは半導体回路をより小さく、精密に作るために必要な先端装置である。
モーニングスターはCXMTがEUV装置なしで従来の生産方式だけでDRAM性能を向上させ続けるのは難しいと予測している。技術力がサムスン電子やSKハイニックス、マイクロンより劣っており、製品をより低価格で販売しているため、収益性も低いと評価されている。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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