最近1年間、国内上場投資信託（ETF）市場では、米国代表指数ETFと人工知能（AI）・半導体ETFが投資家の資金を集め、市場成長を牽引している。長期投資需要は米国代表指数ETFに、AI投資拡大期待を反映した資金は半導体テーマETFに集中し、ETF市場の二大軸を形成している。
26日、資産運用業界とETF CHECKによると、最近1年の純資金流入1位はTIGER米国S&P500で、8兆4932億ウォンが流入した。次いでSOL AI半導体TOP2プラス（6兆4721億ウォン）、KODEX SKハイニックス単一銘柄レバレッジ（5兆1639億ウォン）、KODEX米国ナスダック100（4兆7989億ウォン）、TIGER半導体TOP10（4兆7013億ウォン）、KODEX200（4兆4608億ウォン）が続いた。KODEXコスダック150（4兆2277億ウォン）、TIGER米国ナスダック100（3兆9930億ウォン）、KODEX米国S&P500（3兆7296億ウォン）も純資金流入上位に含まれた。米国代表指数ETFとAI・半導体ETFが純資金流入上位を均等に占め、最近のETF市場の投資需要を主導している。
米国代表指数ETFは年金や退職年金、積立投資など長期資金を着実に吸収し、市場の基盤役割を果たしている。一方、AI・半導体ETFはAI投資拡大と半導体業況改善期待を背景に短期間で大規模な資金を集め、攻撃的な投資需要を吸収していると分析される。
代表指数ETFの運用規模も急速に拡大している。KODEX200、KODEX米国S&P500、TIGER米国S&P500、TIGER米国ナスダック100など代表指数ETF4種の純資産総額（AUM）は、昨年7月31日には26兆437億ウォンから、今年6月30日には70兆6159億ウォンに増加した。11ヶ月間で44兆5722億ウォン増加し、運用規模は約2.7倍に拡大した。
商品別ではKODEX200の増加幅が最も大きかった。純資産総額は7兆23億ウォンから28兆8249億ウォンに21兆8225億ウォン増加し、311.6%増加した。TIGER米国S&P500は8兆7678億ウォンから20兆3326億ウォンに131.9%、TIGER米国ナスダック100は5兆4301億ウォンから11兆8752億ウォンに118.7%それぞれ増加した。KODEX米国S&P500も4兆8436億ウォンから9兆8832億ウォンに104.0%増加した。
代表指数ETFの純資産総額の増加は、新規資金流入だけでなく、国内外の株式市場の上昇に伴う評価益も反映された結果である。それでも最近1年の純資金流入上位に米国代表指数ETFが多数含まれている点を考慮すると、長期投資資金が着実に流入し、運用規模拡大を支えていると解釈される。AI・半導体ETFは短期間で大規模な資金を吸収し、AI産業成長期待を反映した投資需要が集中していると分析される。
設太賢DB証券研究員は「グローバル半導体ETF市場は株価調整にもかかわらず、累積資金流入が加速している様子が見られる」と述べ、「最近のアルファベットの業績発表後、市場は単なるアーニングサプライズだけでなく、AI設備投資（CapEx）ガイダンスや投資収益率（ROI）、フリーキャッシュフロー（FCF）などを総合的に評価しているが、堅調な資金の流れは半導体に対する市場の信頼が持続していることを示している」と語った。
続けて「国内AI半導体テーマETFも、下落幅が大きかった高帯域メモリ（HBM）やK-半導体素材・部品・装置などを中心に資金流入が続き、反発期待感を示している」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
