グーグルの親会社アルファベットが市場予想を上回る業績を発表し、人工知能(AI)投資の拡大方針を再確認したことにより、国内の半導体株が上昇した。市場の関心は、エヌビディアなどのAI半導体企業から、マイクロソフト(MS)、メタ、アマゾンなどの超大規模クラウド企業(ハイパースケーラー)の業績に移っている。
23日、韓国取引所によると、コスピは前営業日比299.19ポイント(4.40%)上昇し7096.89で取引を終了した。外国人が2兆1501億ウォン、機関が1006億ウォンを純買いし、指数の上昇を牽引したが、個人は2兆2127億ウォンを純売りした。
サムスン電子は3.65%上昇し27万ウォン、SKハイニックスは4.86%上昇し191万9000ウォンで取引を終え、コスピの上昇を牽引した。これは前日アルファベットの好業績の影響を受けたものと考えられる。アルファベットは22日(現地時間)の取引終了後に発表した第2四半期の業績で、売上高1198億ドルを記録し、市場予想(1169億ドル)を上回った。AIの恩恵が集中しているグーグルクラウドの売上高は前年同期比82%増加し、市場の期待を大きく上回った。
AI投資の拡大基調も再確認された。アルファベットは今年の資本支出(CapEx)見通しを従来の1800億〜1900億ドルから1950億〜2050億ドルに150億ドル上方修正した。第2四半期の資本支出は449億ドルで、前年同期の2倍の水準に増加した。前にハナ証券によると、アルファベットが売上高ベースでアーニングサプライズを記録した後、サムスン電子とSKハイニックスの1ヶ月平均株価収益率はそれぞれ11%、17%と集計された。一方、業績が市場予想を下回った場合はそれぞれ2%、-3%にとどまった。
今回の業績は単にアルファベット一社の好業績を超え、AI投資サイクルが依然として続いていることを確認させる評価がある。最近、AI半導体のラリーがやや停滞している中、市場ではAI投資の拡大が実際の利益につながるかどうかに対する疑念が高まっていたが、アルファベットはクラウド成長とAIインフラ投資の拡大を同時に示し、懸念を一部解消した。
AIインフラに巨額の資金を投入するハイパースケーラーの投資計画に注目が集まっている。これらの企業がデータセンターやAIサーバーへの投資を拡大すれば、最終的にエヌビディアのGPU需要が続き、高帯域幅メモリ(HBM)を供給するSKハイニックスやサムスン電子などの国内半導体企業にも恩恵が及ぶ可能性がある。
視線は自然と来週に向かう。29日にはマイクロソフトとメタが、30日にはアマゾンが相次いで業績を発表する。マイクロソフトはAzureの成長率とAI関連の資本支出、メタはAIインフラの拡大と広告事業のAI効果、アマゾンはAWSの成長とデータセンター投資計画が重要な注目ポイントとなる。彼らの成績表は、米国のビッグテックだけでなく、国内のAI半導体やデータセンター関連株の行方を決定づける重要な分岐点となる見込みである。
KB証券はこの日、サムスン電子をグーグルAIエコシステムの最大の恩恵株とし、今年のグーグルのAI投資規模が米国ビッグテック全体の4分の1以上を占めると予測した。サムスン電子はグーグルサーバーのメモリ供給比率が50%、HBMは80%程度と推定されており、グーグルのAI投資拡大に伴う直接的な恩恵が期待されるとの分析がある。
キム・ドンウォンKB証券リサーチ本部長は、サムスン電子がグーグルサーバーのメモリ供給の半分、HBM供給の約80%を担当していると推定し、「グーグルAIエコシステムの最大の恩恵株」と評価した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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