キョボ証券は10日、大徳電子について、基板全事業部で需要が好調を維持し、2027年まで業績改善が続くと予測した。これに伴い、目標株価を従来の16万ウォンから18万ウォンに12.5%引き上げ、投資意見を「買い」に維持した。
パク・ヒチョル研究員は、最近の株価が人工知能（AI）設備投資の懸念などで高値から約40%調整を受けたが、ファンダメンタルはむしろ強化されていると診断した。パク研究員は「産業全体の懸念とは逆に、企業の観点からは供給中の全基板品目で強い需要が発生している歴史的な好況が感じられる」と述べた。
彼は、フリップチップボールグリッドアレイ（FC-BGA）基板が、従来の強みである車載やコントローラーだけでなく、ネットワークや光モジュール用でも数量が有意に増加しており、フリップチップチップスケールパッケージ（FC-CSP）も既存の需要強気が続き、売上が拡大していると分析した。
メモリ基板も、低消費電力DRAM（LPDDR）やグラフィックDRAM（GDDR）などの高付加価値製品中心で対応し、生産能力最大値（フルキャパシティ）レベルの需要が続いており、「強い需要を背景に、全社のマージン率も追加改善される傾向で、明確な好業績が期待される時点」と評価した。
続けて「FC-BGA事業は新たなアプリケーションの数量拡大が続くため、今年は二桁レベルの有意な利益率改善が予想される」とし、「業界最上位企業と同様に長期供給契約や増設数量確保のための前金提案などが同社にも存在する」と説明した。
大徳電子の今年第2四半期の連結基準売上高は3825億ウォン、営業利益は680億ウォンと推定される。これは前年同期比でそれぞれ55.6%、2241.8%増加した水準である。2026年の売上高は1兆5720億ウォン、営業利益は2740億ウォンを見込んでいる。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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