投資の達人は多い。独自のノウハウで投資金に対して数倍から数十倍の利益を上げる達人が周囲にあふれている。投資の達人になる道に男女の区別は意味がない。
最初に出会ったのは大学生の投資家二人である。国民大学金融投資サークル「ワイバーン」の会長、キム・ジェミン氏（25歳）と、韓国外国語大学投資サークル「ポストレード」の会長、チャン・イチョル氏（26歳）に「成功投資の秘訣」を聞いた。
大学生投資家のポートフォリオ
ジェミン氏は高校時代から早くも株式投資に興味を持ち始めた。シードマネーは100万ウォン。お年玉を貯めて作った元手である。軍隊で受け取った月給を貯めて元手を2000万ウォンに増やし、本格的な投資に踏み出した。投資初期に「楽しみ」を感じた銘柄は「現代自動車」と「KT&G」であった。ジェミン氏は「この二銘柄を6〜7年ほど継続的に追加購入し、120〜150%の利益率を得ることができた」と述べた。昨年から始まったAIの恩恵を受ける局面ではポートフォリオに変化を加えた。「AIインフラ」を集中購入し、利益率を高めた。AIデータセンターの拡大過程で半導体だけでなく、電力、光通信、基板、コンデンサーなどインフラ全般にボトルネックが生じ、そのポイントに株価上昇の機会が生まれると彼は判断した。
判断は的中した。彼が注目したAIインフラ銘柄は三星電機であった。ジェミン氏は「AIインフラでPCBとMLCCを同時に保有している企業は三星電機が事実上唯一だと判断した」と述べ、「50万ウォン台で購入し、100万ウォン線と170万ウォン付近で分割売却し、最終的な利益率は約160%だった」と語った。アメリカ株では光通信企業ルーメンタムの2倍レバレッジ商品LITXで約70%の利益を上げた。
現在、ジェミン氏の運用資金は9000万ウォン（評価額基準）。今年上半期には一時利益率が140%に達し、現在は今年の国内・外株式を含めて約90%の利益率を記録している。現在の投資ポートフォリオは三星電子（15%）、LSエレクトリック（15%）、アメリカの燃料電池企業ブルームエナジー（20%）、アメリカ半導体3倍レバレッジETF（SOXL・20%）で構成されている。残りの30%は現金で保有している。
もう一人の「大学生投資家」イチョル氏は大学入学後、投資サークルに加入した後から本格的な投資を始めた。お小遣い1000万ウォンでスタートし、軍の積立金とアルバイトを通じてシードマネーを4000万ウォンに増やした。イチョル氏の現在の運用資金は約7000万ウォン（評価額）。今年の投資利益率は約40%を記録している。成功投資の秘訣は「ハンミ半導体」である。イチョル氏は「急騰株や人々が良いという銘柄も買ってみたが、ハンミ半導体を4000ウォン台で購入し、250%の利益率で売却したのが最も大きかった」と説明した。ハンミ半導体の他にジエンシーエネルギー、コスモックス、エイピアルなどにも投資し、二桁の利益率を上げた。
イチョル氏の現在のポートフォリオの核心はSKハイニックスである。投資金の中でSKハイニックスが約5987万ウォンで全体の84.3%を占めている。次に三星電子（8.0%）、シリコンツー（4.1%）、ペムテックコリア（3.6%）などを含んでいる。しかし最近の半導体業界の調整により利益率は良くない。SKハイニックスは-3.16%、三星電子は-17.75%、シリコンツーは-14.01%、ペムテックコリアは-2.46%程度である。
今年の投資戦略は「主導株で利益創出」
ジェミン氏とイチョル氏は投資サークルの会長である。サークルのメンバーと市場の流れを見守り、投資銘柄を考える。今年、二つのサークルの投資戦略は非常に似ている。両サークルともSKハイニックスや三星電子など市場の主導株で安定した利益を上げている。国民大学ワイバーンはSKス퀘アと三星電子を中心にポートフォリオを運用している。市場状況に応じて銘柄比率を積極的に調整するリバランシング戦略も並行している。AI強気市場の恩恵を受けることができる大型株で下支えし、市場がまだ十分に価値を反映していない銘柄を発掘して追加利益を狙う方式である。
成果も続いている。SKス퀘アは現在の利益率が100%を超え、最近組み入れた三星電子は約10%の利益率を記録している。この他にイエスティ40%、サムファアルミニウム70%、ピノ40%などでも高い利益を上げた。もちろん、すべての投資が成功したわけではない。防衛産業の恩恵を期待して組み入れた大成アイテックは約35%の損失を抱えて整理した。
韓国外大ポストレードも三星電子とSKハイニックスへの投資で良好な利益率を記録している。しかし、低評価企業の発掘に重きを置いた戦略は期待ほどの成果を上げていない。シリコンツーやコンテックコリア、コスモックスなど、バリュエーションが過度に低くなったと判断した銘柄に投資したが、その後株価がさらに下落し、利益率が低迷したとイチョル氏は説明した。
イチョル氏は「低評価だと判断した銘柄でも、市場がすぐにその価値を認めてくれなければ株価がさらに下がる可能性があることを学んだ」と述べ、「結局、良い企業を選ぶことと市場が注目するタイミングを合わせることは別の問題だ」と語った。
下半期の注目株：SKス퀘ア vs SKハイニックス
7月に入り、証券市場は変動性を高めている。大学生の達人たちは下半期にどの銘柄に注目しているのだろうか。ジェミン氏とワイバーンの選択はSKス퀘アである。SKス퀘アはSKハイニックスの20.5%の株式を保有する最大株主である。最近、SKハイニックスの株式価値が市場で再評価され、SKス퀘アの株価も大幅に上昇した。ワイバーンはSKス퀘アがSKハイニックスの上昇効果と持株会社の割引縮小効果を同時に享受できると判断した。ジェミン氏は「現在の市場ではSKハイニックスの株式価値の半分程度しかSKス퀘アの企業価値に反映されていないと見ている」と述べ、「SKス퀘アはSKハイニックスの最大株主だが、最近の株価調整により持株会社の割引率が約45%まで拡大した」と説明した。続けて「今後、SKハイニックスのADR上場などが現実化すれば、持株会社の割引率が縮小する可能性がある」とし、「SKハイニックスの株価上昇と割引率縮小効果を同時に期待できる点でSKス퀘アの投資魅力は大きい」と語った。
一方、イチョル氏とポストレードの考えは異なる。SKス퀘アの投資魅力が結局SKハイニックスから来るのであれば、むしろSKハイニックスを直接購入する方が合理的だと見ている。イチョル氏は「SKス퀘アが上がるためには結局SKハイニックスが上がらなければならない」と述べ、「それなら中間に持株会社を挟むよりもSKハイニックスを直接保有する方が良いと考えている」と語った。彼は「SKハイニックスは来年も大幅な純利益を上げると予想されるため、現在のバリュエーションも依然として負担にならない水準だ」と説明した。
ETF投資方式：成長産業 vs 市場の流れ
ETF投資においても二つのサークルの投資戦略は分かれた。ポストレードは産業の成長性が確実だと判断される場合、ETFを積極的に活用する戦略を推奨した。特定の産業の方向性は明確だが、どの企業が最も大きな恩恵を受けるか判断が難しい場合、個別銘柄よりもETFがより効率的であるという説明である。例えば、電力機器産業の成長性は高いと見込まれるが、超高圧変圧器、配電機器、電力インフラソリューションの中でどの分野が最も早く恩恵を受けるか確信が持てない場合、関連ETFを通じて産業全体の上昇に乗る方式である。
ワイバーンはETFを市場全体に賭ける手段として活用した。個別銘柄を選ぶよりもコスピ200レバレッジやコスダック150レバレッジETFを活用して市場全体の反発に投資する形である。ジェミン氏は「市場全体に底値買いの機会が来たと判断されるときは、レバレッジ商品を活用して攻撃的に対応している」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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