国内の上場投資信託（ETF）が1100を超える中、投資の重心も『何を買うか』から『どう選ぶか』へと移行している。商品が急増する中で投資判断が一層複雑化しているため、人工知能（AI）を活用して投資者に適したETFを選び、比較し、投資する『3段階戦略』が新たな投資法として提案された。
チェ・チャンギュ ミレアセット運用 ETFリサーチ本部長は9日、ソウル中区のザ・プラザホテルで開催された『ABC開局記念AIエコシステム革新フォーラム』の主題講演で、AIがETFを選別し比較するだけでなく、投資戦略を検証する過程でも活用できる重要なツールであると紹介した。
戦略の第一段階は『選ぶ』ことである。AI・半導体などの希望する投資テーマや特定銘柄の組入比率が高いETFを絞り込む過程である。彼は「ETFは上場銘柄が1000を超えるため、まず選ぶ必要がある」と述べ、「SKハイニックスやSKスケアの比率が高い半導体ETFを探したい場合、構成銘柄（PDF・ポートフォリオデポジットファイル）データをダウンロードし、AIに『上位10銘柄の比率とセクター比率、最近の銘柄入れ替え履歴を分析してほしい』と依頼すれば、希望するETFをより効率的に選別できる」と語った。
第二段階は『比較する』ことである。ETFのPDFをAIに入力すると、組入銘柄や業種比率はもちろん、ETF間の重複銘柄や差別化された構成も一目で把握できる。チェ本部長は「ETF名は似た商品が多く、米国上場ETFもあるため、常に比較作業が必要である」とし、「上位銘柄とセクター比率、重複銘柄などを表にして比較すれば、どのETFが自分の投資スタイルに合っているかをはるかに簡単に判断できる」と述べた。
最後の段階は『投資する』ことである。AIを活用すれば、買い時や資産配分、リバランス、損失許容レベルなど、さまざまな投資シナリオをシミュレーションできると説明した。実際にチェ本部長もAIを活用してETFポートフォリオの比率分散や最大ドローダウン（MDD）、シャープレシオなどを分析している。彼は「週中はトークンが不足しているため、週末に出勤する」と述べ、「週末に残ったトークンでETFポートフォリオを作成し、比率分散、MDD、シャープレシオなどをシミュレーションする。ETF業界でAIを最もよく活用する分野がまさにこのようなシミュレーションである」と語った。
彼は今後の有望な投資テーマとしてAIインフラ、ヒューマノイドロボット、宇宙航空・防衛を挙げた。ただし、AIが投資判断を代替する道具ではないことを明確にした。チェ本部長は「良いETFを選んでほしいとチャットGPTに尋ねると、国内に上場されていないETFを推薦したり、当社の商品ではないのに当社の商品だと答える場合がある」と述べ、「AIは答えを代わりに出す道具ではなく、データを分析する道具として使うべきである」と指摘した。
さらに「AIは私が知っている分だけ答えてくれる」とし、「どのETFが上がるか予測してほしいという質問よりも、上位銘柄とセクター比率、重複銘柄などを分析する用途で活用する方がはるかに効果的である」と述べた。そして「AIは上手に使う人のもの」とし、「AIを活用できる能力を身につけることが何より重要である」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
