7日の業界によると、HD現代エレクトリック、ヒョソン重工、LSエレクトリック、イルジン電機など国内電力機器4社の2四半期営業利益のコンセンサスは、単純合算で約7875億円に達する見込みである。各社の予測は、ヒョソン重工が2900億円、HD現代エレクトリックが2850億円、LSエレクトリックが1580億円、イルジン電機が545億円程度である。
1四半期において受注残高が15兆1000億円を記録したヒョソン重工は、2四半期も業績改善の流れを維持する見込みである。1四半期に売上に計上されなかったアメリカ向けの遮断器などの高マージン製品が反映されると予想される。また、アメリカ国内で765kV超高圧変圧器を生産できる拠点がヒョソン重工のメンフィス工場のみであることも、北米での受注競争力を高める要因とされている。
HD現代エレクトリックも北米の超高圧変圧器の競争力を背景に業績改善を続ける見込みである。特に北米のビッグテック企業向けの受注を通じてデータセンターの電力インフラ事業も具体化している。業界では、HD現代重工の中速エンジン発電ソリューションとHD現代エレクトリックの配電事業の拡大が連携する場合、中長期的な業績も着実に増加すると見込まれている。
LSエレクトリックの場合、電力部門の売上は1兆円を超え、四半期最大の業績を記録する見込みである。特に2四半期の新規受注が2兆円を超えたとされ、下半期の業績改善への期待が高まっている。さらに、東南アジアの需要を先取りするため、現在年間2000億円の売上を上げているベトナム工場も11月の竣工を目指して増設中である。
イルジン電機も中電機部門を中心に利益体力の改善が続く見込みである。洪城変圧器2工場の稼働後、増設効果が反映され、北米の高マージン受注残高の売上転換が本格化した影響とされる。さらに、韓国の3大メガプロジェクトとして電力網投資の拡大に対応できる企業として注目されている。
電力機器業界の好調な背景には、AIデータセンターへの投資拡大がある。ビッグテック企業が大規模なデータセンター投資を続ける中、変圧器や遮断器、配電盤などの電力インフラ需要が急速に増加している。さらに、アメリカの老朽化した電力網の更新需要も重なり、国内企業は収益性の高い北米向けの受注残高を積み上げている。
業界関係者は「電力機器市場は需要が非常に強いため、今新規注文が入っても納品まで少なくとも4年かかる状況である」と述べ、「AIデータセンターと北米電力網投資、国内電力インフラ拡充の需要が重なり、当面は受注と業績の両方が堅調な流れを続けるだろう」と語った。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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