7日、ブルームバーグ通信によると、サムスン電子の四半期営業利益はAIメモリ需要の拡大により前年同期比19倍に達した。
しかし、市場予想を6%上回るにとどまり、サムスン電子株はソウル証券市場で取引中に最大8.7%急落した。弱気はSKハイニックスや日本のキオクシアなどアジアのメモリ・ストレージ関連株にも広がった。
MSCIアジア技術株指数も取引中に最大2.9%下落した。一方、金融株と通信株は上昇した。業績の衝撃可能性が小さく、株価の負担が低い分野に資金が移動したためである。
ブルームバーグは今回の調整について「AI関連株を見ている投資家の基準がより厳しくなったことを示している」と分析した。これまで生産能力の拡大、技術の遅延、負債の増加などの懸念がAI成長期待に隠されていたが、今や売却理由として受け入れられていると見ている。
KCMトレードのチーム・ウォータラー上級市場分析官は「典型的な『ニュースに売り』の流れだった」とし、「株価がすでに大きく上昇した状況では、強い業績も投資家を満足させることは難しい」と述べた。
特に今年急騰したメモリ・ストレージ銘柄の下落幅が大きかった。日本のキオクシア株は12%近く下落した。逆に、最近2週間の間にアジアのヘルスケア、金融、消費財指数は上昇し、技術機器・ハードウェア指数は10%超下落した。
ただし、半導体株のラリーが終わったと見るのは早計である。バンティジ・グローバル・プライムのヘビー・チェン上級市場分析官は「メモリ価格の上昇が続くか、次の半導体企業の業績が強く出れば、資金が再び主導株に流入する可能性がある」と見ている。AIという長期成長期待は依然として有効であるという意味である。
重要なのは、メモリ業界が過去のように好況の後に急落する流れを繰り返すのか、AI需要を基に長期的な好況に入るのかである。ペトラキャピタルのアルバート・ヨンマネージングパートナーは「投資家が今や短期的な業績よりもメモリ業界の長期的な方向性を重視している」と評価した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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