今年上半期の韓国の株式市場における急騰株の中心には人工知能（AI）があった。AIの恩恵は半導体を超え、電力機器や電線などのインフラ分野にも広がり、2四半期の業績シーズンを契機に、これまでの期待感が実際の業績に結びつくかどうかが注目されている。
6日、韓国取引所によると、今年1月から3日までのコスピの上昇率上位には、サムスン電子、SKハイニックス、LGイノテック、大徳電子、韓米半導体、DBハイテク、サムスン電機などの半導体・電子部品関連企業が名を連ねた。さらに、カオン電線、大韓電線、LS、LS ELECTRIC、ヒョソン重工業、HD現代エネルギーソリューションなどの電力機器や電線関連企業も上位に位置し、AI投資の拡大が電力インフラ分野まで広がる様子が見られた。
業種別に見ると、上半期の急騰株は大きく4つの軸に分かれた。AI半導体・電子部品とAI電力インフラが最も目立ち、大宇建設や金湖建設などの建設株は原発とインフラ投資の期待感が反映された。SKやサムスン物産、OCIホールディングスなどの持株会社は企業価値向上（バリューアップ）政策の期待を受け、未来アセット証券やサムスン生命などの金融株は株式市場の活況と取引高の増加などの影響で上昇率上位に名を連ねた。
特に、AI投資の拡大の恩恵が半導体から電力機器や電線などのインフラ分野に広がった点は、今年上半期の株式市場の最大の変化とされる。AIデータセンターへの投資拡大が高帯域幅メモリ（HBM）、積層セラミックコンデンサー（MLCC）などの半導体部品だけでなく、送配電設備や変圧器、電線などの電力インフラ需要の増加期待を高め、関連銘柄の強気につながったとの分析がある。
市場では、今や関心が「期待」から「実績」へと移行しているとの評価がある。上半期にはAI投資の拡大期待感が株価を押し上げたが、今後は実際の業績がこれを裏付けることができるかどうかが主導株の流れを左右する可能性が高いという。
シン・ウル想像イン証券研究員は「市場はAIの成長性に対する信頼を維持しつつも、バリュエーションよりも実績検証を求める局面に入っている」と述べ、「最近のマイクロンの実績はAI投資サイクルの持続可能性を確認させたが、今や市場はAI投資自体よりもAIが実際に企業の実績に結びつくかにより一層注目している」と語った。続けて「実績発表シーズンが到来したため、流動性に基づく資金移動よりも、良いものと悪いものをより厳密に見極める時期である」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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