ハナ証券は、国内事業が前年の高い基準にもかかわらず、前年同期比で55%成長したことを受けて、コスメカコリアの目標株価を従来の14万7000ウォンから15万5000ウォンに引き上げた。投資判断は「買い」を維持している。
パク・ジョンデ研究員は、同日のリポートで「大手取引先だけでなく、中小型インディブランドからの受注も大幅に増加した。秋夕や夏休みで稼働日数が少なかったが、残業やアウトソーシングを増やすことで全ての量を消化した」と述べた。
パク研究員は「コスメカコリアは第3四半期に連結売上2475億ウォン、営業利益272億ウォンを記録し、市場の期待には届かなかったが、優れた業績を示した」とし、「国内事業の売上が四半期として初めて2000億ウォンを超え、業績改善を牽引した」と評価した。
さらに「2021年第3四半期と比較すると、売上は4倍、年平均32%成長している。これは同期間のコスモックスや韓国コルマを大きく上回る数字だ」と付け加えた。
国内事業の収益性については、一時的なコスト増加が影響を与えたと分析している。パク研究員は「国内営業利益率は前四半期比で低下したが、アウトソーシングの増加による原価上昇や、上半期の超過実績に対するインセンティブ（約20億ウォン）が一時的に発生したためだ」と説明した。
また「容器不足の問題は上半期に解消された」とし、「第4四半期の国内事業売上も第3四半期と同様の水準になると見込まれる」と展望した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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