サムスン電子とSKハイニックスは高帯域幅メモリ（HBM）の増設速度を高めているが、来年も供給不足が続く見込みである。業界では来年のHBM平均販売価格が今年の2倍以上になるとの予測も出ている。新たに建設される生産ラインが実際の供給に結びつく前に、AIアクセラレーター用HBMの需要が急速に増加しているためである。
30日の業界によると、市場調査会社トレンドフォースは来年のHBM混合平均販売価格が今年より121%上昇すると予測している。供給不足による価格上昇に加え、HBM4など高価格製品の比率が拡大している結果である。来年下半期からはHBM4Eの出荷も予想されている。ただし、製品構成が変わる影響も含まれているため、同じHBM製品の価格が一律に2.2倍上昇するわけではない。
実績に直接影響を与えるのは、今年進行中の価格交渉である。HBMは汎用DRAMとは異なり、主要顧客と年間単位で数量と価格を決定することが多い。今年第2四半期からは2027年に供給するHBM4の数量を巡る交渉が本格化したとされている。SKハイニックスも昨年7月のカンファレンスコールで主要顧客と来年の供給量と価格を協議中であると明らかにした。業界では現在言及されている価格上昇分のかなりの部分が、今年契約を結び来年出荷する数量に反映されると見ている。
サムスン電子とSKハイニックスは同時に増設に加速をかけている。サムスン電子は平沢P4でHBM4用1c DRAM（D1c）の生産能力を拡大している。業界では来年第1四半期までに月最大10万～12万枚の規模を確保する方針が進められている。P5の設備導入も当初の計画より前倒しで進められているが、本格的な供給貢献は2028年以降と予想されている。温陽と天安ではHBMパッケージング設備も拡充している。
SKハイニックスは清州M15XのHBM生産拡大スケジュールを前倒しし、今年の設備投資規模も40兆ウォン後半に引き上げた。龍仁クラスターの最初の工場Y1は来年から段階的に生産準備に入る。Y2には35兆2000億ウォンを投資する。清州にはHBM後工程を担当する19兆ウォン規模のP&T7も建設中である。
大規模投資が続いても供給がすぐに増えるわけではない。新しい生産ラインは設備の設置と工程の安定化を経なければならない。HBMは一般的なDRAMよりも多くのウェハと先進的なパッケージング工程が必要である。トレンドフォースは全体のDRAMウェハ投入量におけるHBMの割合が昨年末の18%から今年22%に増加し、来年には30%に達すると見ている。HBM生産が増えるほど、汎用DRAMの供給余力は減少し、全体のメモリ需給も厳しくなる可能性がある。
このため、来年のサムスン電子とSKハイニックスの実績は出荷量だけでなく、今年結ぶ契約条件にも左右されるとの分析が強まっている。SKハイニックスは主要顧客約10社と多年契約を締結している。サムスン電子もHBM4供給の拡大を進めている。ただし、混合平均販売価格121%上昇の予測を両社の利益増加率と同じに見ることはできない。顧客別契約価格やHBM4の比率、新規ラインの初期歩留まりなどが変数となる。
業界では増設局面でも価格予測が上昇している点に注目している。メモリ産業において大規模増設は通常、供給増加と価格下落につながるが、現在のHBM投資は増加する需要に追いつくための性格が強いとの説明である。
業界のある関係者は「増設量が実際の供給に反映されるまでにはタイムラグがあるため、当面は需給が厳しい流れが続く」とし、「今年結ぶ契約条件が来年の実績を左右する変数になると見ている」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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