NH投資証券は22日、KCCについて、シリコン事業部の収益性改善と株主還元の拡大が本格化すると予測し、目標株価を従来の68万ウォンから73万ウォンに引き上げた。投資意見は「買い」を維持している。
イ・ウンソンNH投資証券研究員は、「シリコン事業部の収益性改善と株主還元の持続的な拡大がポジティブである」と述べ、「株式価値の上昇と自社株買いによる発行株式数の減少効果を反映して目標株価を引き上げた」と明らかにした。
シリコン部門は構造的な利益反発期に入ると予想されている。研究員は、「低価格製品のミックスを減らし、高収益製品群であるヘルスケア、化粧品、電気電子向け製品を拡大しており、価格引き上げも反映されている」と説明した。
さらに、「ダウの英国工場閉鎖とエルケムのシリコン事業部売却が重なり、グローバルなシリコン業界のサプライチェーンが再編されている」とし、「2026年下半期のシリコン部門の営業利益率は5%で、前年同期比で4ポイント改善される見込みである」と述べた。
株主還元の拡大もポジティブに評価された。彼は、「8月20日に企業価値向上計画を通じて、サムスン物産の株式活用策を提示した」とし、「サムスン物産の特別配当で同社が確保可能な配当資金は2200億ウォンで、還元率50%を仮定すると、1株当たり1万5000ウォン程度が2028年に支給される予定である」と述べた。
自社株買いによる株主価値向上効果も期待されている。研究員は、「自社株は3月9日に発表した計画に従い、保有自社株の77%を2027年9月内に焼却する予定であり、これは発行株式総数の13%に相当する」と説明した。
その上で、「サムスン物産保有株式の活用策は特別配当再配分で一旦決着したが、海外信用格付けの引き上げを目的とした株式売却の可能性は依然として残されており、持続的な株主還元拡大の可能性に注目している」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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