新韓投資証券は、アルテオジェンに関して、ノバルティスの抗体-オリゴヌクレオチド結合体（AOC）3品目のうち1品目が臨床3相で主要評価項目を達成できなかったため、皮下注射（SC）への転換価値の算定からその品目を除外し、目標株価を従来の54万円から52万円に引き下げたと発表した。投資意見は「買い」を維持し、業種内での最優先株の意見も維持した。
ウム・ミンヨン新韓投資証券研究員は、「9月2日にノバルティスと4兆4000億ウォン規模の技術移転契約を締結したが、今回の結果によりSC転換『確定品目』が3品目から2品目に変更された」と述べ、「ノバルティス契約において今回の結果で変動する事項はない」と明らかにした。
彼は、「ノバルティスが確保したAOC3品目のうち、1型筋緊張性ジストロフィー（DM1）治療薬であるDel-desiranは臨床3相の主要評価項目を達成できなかった」とし、「54週にわたり8週ごとに静脈注射（IV）で投与されるDel-desiranの投与方法に基づいてSC開発候補群として推定していたが、今後の開発戦略はまだ確認されておらず、転換予想品目から除外した」と説明した。
ただし、残りのAOC品目の開発は順調に進んでいると評価した。ウム研究員は、「FDAに承認を申請したDel-zotaは2027年上半期の承認が順調であり、SC開発計画にも変動はない」と述べ、「Del-Braxも最大40億ドルの売上を目指して開発中であり、AOC2品目のSC開発価値は引き続き反映している」と付け加えた。
契約自体に与える影響も限定的であると予測した。彼は、「今回のDel-desiranの失敗による契約金の返還や既存契約の縮小または変更はない」とし、「今後、抗体-薬物結合体（ADC）や二重抗体を含む合計10品目のSC開発の推定展望を維持する」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
亜洲日報の記事等を無断で複製、公衆送信 、翻案、配布することは禁じられています。
