エヌシーはモバイルカジュアル事業を拡大し、大型知的財産権（IP）や大規模接続型MMORPGの新作のヒットに依存していた業績構造を多様化している。モバイルカジュアルの売上比率が20%を超え、証券業界では安定した売上基盤を確保しているとの評価が出ている。
24日、エヌシーによると、第2四半期のモバイルカジュアル売上は1697億ウォンで、全体売上の22%を占めた。第1四半期にはリフフとスプリングコムズの業績が連結され、さらに第2四半期からはジャストプレイの業績も反映され、モバイルカジュアル事業の規模が拡大した。
証券業界では、単なる売上増加よりも、事業ポートフォリオにおけるモバイルカジュアルの比率拡大に注目している。エヌシーはこれまで、リネージュなどの核心IPやMMORPG新作のヒットに応じて業績の変動が大きい構造であった。モバイルカジュアル事業を拡大することで、既存作と大型新作の間の売上の空白を減少させ、業績の変動性を低下させることができるとの分析がある。
正浩允（チョン・ホユン）ハンファ投資証券研究員は、エヌシーの事業構造の変化に注目した。正研究員は「単一ゲームによる売上変動性が大きかった過去とは異なり、ラインアップが多様化し、特に安定した業績基盤となるカジュアルゲームの売上比率が高まる点に注目すべきである」と分析した。
金東宇（キム・ドンウ）教保証券研究員は、エヌシーの成長戦略が第2四半期の業績を通じて有効性を証明したと評価した。カジュアル事業が大型新作のヒット依存度を低下させると同時に、傘下のカジュアルスタジオとのシナジーを生み出し、外部のカジュアルゲームラインアップのパブリッシングを通じて追加成長を導くと予想した。
崔志運（チェ・ジウン）ユアンタ証券研究員も「既存作の業績基盤が強化される中、グローバル新作とモバイルカジュアルの追加成長が加わり、業績の可視性は以前よりも高まった」と評価した。
今後の業績において、モバイルカジュアル事業の存在感はさらに大きくなる見込みである。教保証券は、エヌシーのモバイルカジュアル売上が2026年に5714億ウォンから2027年には7909億ウォンに増加し、全体売上に占める比率も25%以上に拡大すると予想している。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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