DB証券は21日、KTナスミディアについて、デジタル広告部門の回復とプラットフォーム広告事業のコスト効率化により業績改善が本格化しているとし、目標株価を従来の1万4000ウォンから1万6500ウォンに17.8%引き上げた。投資意見は「買い」を維持している。
DB証券の研究員である新は、「確実な業績改善がKTナスミディアの投資ポイントである」と述べ、「2026年から2027年の業績予想を反映して目標株価を引き上げた」と語った。
KTナスミディアの第2四半期の売上高は323億ウォンで、前年同期比22.8%増加し、営業利益は78億ウォンで199.2%急増した。低迷していたデジタル広告の売上が21.2%増加したことに加え、プラットフォームコマース部門の収益性改善が業績を牽引した。
デジタル広告の成長は、Netflixやティービングなどのオンライン動画サービス（OTT）関連の取扱高が100%以上増加した影響と分析されている。プラットフォーム広告も、コマースCPS（Cost Per Sales・販売当たり広告費課金方式）を中心とした取扱高の増加と転換率の改善、デジタル屋外広告（DOOH）媒体の拡大により、売上と利益がともに成長した。
下半期も業績改善が続く見込みである。DB証券は第3四半期の売上高を323億ウォン、営業利益を59億ウォンと予測し、前年同期比それぞれ3.4%、57.9%の増加を見込んでいる。広告の閑散期の影響で営業利益率は第2四半期より低下するが、第4四半期には広告の繁忙期とコマースCPSの増加により営業利益が84億ウォンまで増加する見込みである。
新研究員は、「最近、既に取得した20億ウォン規模の自社株を消却することを決定し、株主還元の拡大も始まった」と述べ、「業績改善とともに株主価値向上の努力も評価する必要がある」と語った。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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