NH投資証券は20日、ハンオルバイオファーマについて、パートナー企業であるイミュノバント（IMVT）の企業価値の上昇とIMVT-1402の商業化の可能性を反映し、目標株価を従来の7万6000ウォンから9万8000ウォンに引き上げた。投資意見は「買い」を維持している。
ハン・スンヨンNH投資証券研究員は「現地で明確に10兆ウォン台の評価を受けている国内ライセンスアウト（L/O）新薬はIMVT-1402が事実上唯一である」と述べ、「今回の訪問を通じてロイバントCEOの高い商業化への自信を確認した」と語った。
続けて「ハンオルバイオファーマの企業価値はパートナー企業IMVTに対する適正時価総額比率を適用して算出した」とし、「最近IMVTの株価が下半期の1402データへの期待感を反映して上昇した点を考慮し、目標株価を引き上げた」と説明した。
ロイバントの商業化への自信も肯定的に評価された。
ハン研究員は「下半期にIMVT-1402に関連するリウマチ性関節炎（RA）と慢性炎症性脱髄性多発神経症（CLE）のデータが2件発表される予定であり、重要なRAデータは第4四半期中に発表される可能性がある」と述べた。
さらに「CLEも第4四半期に発表が予想され、60名の患者を対象に適応症の概念証明を進めるため、成功すれば追加的な企業価値の上昇の余地がある」と説明した。
また「進行中のバトクリマブの返還はハンオルバイオファーマの要請により進められており、ファンダメンタルとバリュエーションの観点から両社に影響はない」とし、「今後IMVTの1402日本版権技術導入にも関心を持つ必要がある」と述べた。
その上で「さまざまな競争初期抗FcRn候補物質の開発を認識しているが、開発速度を考慮すると懸念する必要はない」とし、「ハンオルバイオファーマをバイオテックの最優先株として引き続き推奨する」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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