アメリカのビッグテック企業と国内半導体大手の第2四半期の業績発表が相次ぎ、「AI業績スーパウィーク」を迎える。最近、アルファベットが市場予想を上回る業績を発表し、人工知能（AI）への投資拡大方針を再確認したことから、市場の関心はマイクロソフト（MS）やメタ、アップル、アマゾンなどのハイパースケーラー、そしてサムスン電子・SKハイニックスに向けられている。
26日、金融投資業界によると、今週アメリカではAIエコシステムの核心企業の業績発表が集中する。29日（現地時間）にはマイクロソフトとメタが業績を発表し、ARMやクアルコム、ラムリサーチも成績表を公開する。続いて30日にはアップルやアマゾン、モノリシックパワー（MPWR）などが業績を発表する。これに先立ち28日にはKLAやNXPセミコンダクターなど半導体機器メーカーも業績を発表する。
国内では29日にSKハイニックス、30日にはサムスン電子をはじめ、LGエナジーソリューション、LG電子、サムスンSDI、SKイノベーション、POSCOホールディングスなど時価総額上位企業が相次いで業績を発表する。特にサムスン電子とSKハイニックスはAIメモリ市場を代表する企業であり、国内株式市場だけでなく、グローバルな半導体業界の動向を判断する重要な指標と見なされている。
今回の業績シーズンに対する期待感も高まっている。サムスン電子はすでに暫定業績を通じて第2四半期の売上171兆ウォン、営業利益89兆4000億ウォンを記録し、市場コンセンサスを上回る「アーニングサプライズ」を予告した。営業利益は前年同期比で1810%増加し、過去最高を再び更新した。SKハイニックスも史上最大の業績が予想されている。証券会社の予想を総合すると、SKハイニックスの第2四半期の売上は84兆597億ウォン、営業利益は64兆889億ウォンと推定されている。市場の予想通りであれば、昨年の年間営業利益を1四半期で超える業績を達成することになる。
市場では業績数値よりも経営陣が示す下半期の見通しにより注目が集まっている。アルファベットは市場予想を上回る第2四半期の業績とともに、今年の資本支出（CapEx）見通しを従来より150億ドル引き上げ、AI投資拡大の方針を再確認した。ハナ証券の資料によると、アルファベットがアーニングサプライズを記録した後、サムスン電子とSKハイニックスの1ヶ月平均株価収益率はそれぞれ11%、17%に達したことが示されている。
ソ・サンヨン未来アセット証券研究員は「今回の業績シーズンはビッグテックを皮切りに、メモリや半導体機器、電力半導体などAI供給網全体の投資サイクルが依然として有効かどうかを確認する過程である」と述べ、「単なる業績数値よりもAI投資拡大が実際の売上や利益、フリーキャッシュフロー（FCF）の改善につながっているか、また今後の投資計画やガイダンスをどのように示すかが重要である」と語った。
ただし、業績発表後には変動性が拡大する可能性もある。ソ研究員は「業績発表後にはオプション市場参加者のデルタヘッジや機関・外国人のポートフォリオ再調整が絡み合い、業種別の差別化や個別銘柄の変動性が拡大する可能性がある」とし、「特に業績発表を控えた銘柄はオプション内在変動性（IV）が高くなる傾向があるため、業績だけでなくガイダンスやカンファレンスコールの内容も確認する必要がある」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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