◆アジュ経済主要ニュース
▷中国半導体企業のIPOラッシュ…『半導体躍進シーズン2』が始まった
- 中国の半導体企業が相次いでIPOを実施している。6月以降、CXMTやYMTCなど6社が上場を果たすか、上場を推進中である。これは、中国政府がAIおよび半導体の自立を目指し、資本市場の支援を強化した影響である。
- CXMTは27日に上海科創板に上場予定であり、公募規模は約14兆7000億ウォンと、過去最大規模になる見込みである。このIPO資金を基に、生産能力の拡大や研究開発投資の加速が期待されている。
- 中国企業の設備投資が本格化すれば、2028年以降、汎用DRAMの価格や供給競争が激化する可能性がある。ただし、HBMについては技術格差により、当面は国内企業への影響は限定的であるとの分析がある。
◆主要レポート
▷AI投資サイクルの拡大と企業間の信用差別化 [iM証券]
- AI投資サイクルはビッグテック、ハイパースケーラー、半導体に拡大しており、生成型AIからエージェント型、フィジカルAIへと進化する過程で、投資支出と資金調達需要が持続的に拡大する見込みである。AIサイクルの鈍化を判断するにはまだ早いとの分析がある。
- 安価なAIモデルの普及によりコストが低下しても、使用量がさらに増加する『ジェブンズの逆説』が現れる可能性がある。コーディング、検索、顧客対応などAIの活用が拡大し、追加需要を生み出すことでAI投資サイクルを支えると予想されている。
- しかし、巨額の先行投資と資金調達負担により、企業間の信用差別化が進行している。オラクルはAIインフラ投資の拡大に伴う負債増加と収益性の不確実性から信用格付けがBBB-に引き下げられた一方で、他のハイパースケーラーは比較的安定している。AI関連の社債発行も2000億ドルを超え、格付けよりも個別企業のファンダメンタルズと銘柄選別が重要になると分析されている。
◆市場閉鎖後（22日）の主要公示
△SKハイニックス、グローバルAIメモリ需要に対応するための清州生産拠点確保を目的とした新規施設投資を決定
△PSエレクトロニクス、高性能サーバー機器および部品供給契約を締結
△インツセル、Nectin-4タンパク質を標的とした固形癌治療薬候補物質SBE303に関するADCプラットフォーム技術移転契約を締結
△東部建設、長池駐車場立体化事業の建設工事の実施設計適格者に選定
△コオロングローバル、下段1区再建築整備事業組合との単一販売・供給契約を解除
◆ファンド動向（21日現在、ETF除外）
▷国内株式型: -1億ウォン
▷海外株式型: -514億ウォン
◆本日（23日）の主な日程
▷韓国: GDP成長率（第2四半期）
▷アメリカ: シカゴ連銀国家活動指数
* この記事はAIによって翻訳されました。
亜洲日報の記事等を無断で複製、公衆送信 、翻案、配布することは禁じられています。
