LS証券は、現代百貨店について、百貨店と免税店の業績改善が続いているとし、目標株価を従来の11万ウォンから20万ウォンに引き上げた。投資判断は「買い」を維持している。
オ・リンアLS証券研究員は「第2四半期の連結売上高は1兆344億ウォン、営業利益は832億ウォンで、市場の期待に合致する見込み」と述べ、「百貨店の既存店売上は4月に15%、5月に20%、6月に14%増加するなど、高い成長を続けている」と説明した。
さらに「6月は前年に比べて週末の営業日数が2日不足していたことを考慮すると、実質的な売上の流れはさらに堅調だった」とし、「外国人売上も4月に40%、5月に66%、6月に92%増加し、全体売上の約8%まで拡大した」と述べた。
オ研究員は「外国人消費は、ザ・現代ソウルや貿易店だけでなく、板橋店、本店、松島店、金浦店などにも広がっている」とし、「時計・ジュエリーや高級品の高成長が続き、家電もプロモーション効果で良好な流れを見せている」と語った。
また、「免税店は、仁川空港DF2（化粧品・香水、酒・タバコ）エリアの売上が迅速に定着し、損益改善が本格化している」とし、「DF2は5月から損益分岐点を達成したとされ、仁川空港の1位事業者としてのバイイングパワー強化により、シティ店の化粧品仕入れマージンと貢献利益率も改善されている」と分析した。
さらに「ジヌスは構造調整を進めており、2027年末までに非効率資産を整理し、2028年から年間約500億ウォンのコスト削減効果を確保することを目指している」とし、「ジヌスの回復遅延は残念だが、これを相殺する本業の業績がポジティブである」と評価した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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