ユアンタ証券は13日、目標株価を既存の3%引き上げた17万円に設定し、投資意見は「買い」を維持した。これは、ハナ金融持株会社が純金利マージン（NIM）の改善と株主還元の拡大を背景に、良好な業績を継続するとの見通しによるものである。
ウドヒョン研究員は「ハナ金融持株会社の第2四半期の支配株主純利益は1兆2227億ウォンで、コンセンサスに合致する見込みである」と述べ、「利息収益はウォン建て貸出の増加と銀行のNIM改善により、前四半期比で1.2%増加する見込みである」と明らかにした。
銀行のNIMは前四半期比で3bp上昇し、1.61%を記録する見込みである。また、非利息収益も手数料収益の改善により、前四半期比で11.4%増加する見込みである。
ただし、中央グループ関連の引当金の反映は負担要因として挙げられた。ユアンタ証券は、ハナ金融の中央グループ関連のエクスポージャーが4000億ウォンであり、第2四半期には500億ウォン規模の引当金積立を予想している。
資本健全性は安定した水準を維持すると見込まれている。ハナ金融のCET-1比率は、ドゥナム投資の影響で若干低下するが、13%水準で管理される見込みである。運営リスクの緩和適用後、第3四半期には10bp中盤の改善効果が現れると分析されている。
ウ研究員は「目標株価の引き上げはNIMの上昇に伴う利益推定の引き上げとROEの改善によるものである」とし、「2026年の総株主還元率は50.6%と予想される」と説明した。今年末時点での総株主還元収益率は6.9%（配当3.7%、自社株買い3.1%）と見込まれている。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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