AI金融時代が到来し、金融会社の役割も変わりつつある。従来の金融は企業が成長した後に資金を供給する役割に留まっていた。しかし、AI時代には異なる。半導体やデータセンター、ロボット、エネルギー、AIスタートアップ、未来の製造業が成長する前に、まず資本を供給しなければならない。金融が産業の後を追う時代から、産業の未来を先に選ぶ時代へと変わっている。
新韓キャピタルの前代表である全必煥（チョン・ピルファン）は、この変化の中心に立っている。彼は就任以来、不動産中心のポートフォリオを整理し、投資金融（IB）能力の強化に注力してきた。特に新韓金融グループが推進する生産的金融戦略と連携し、AI、半導体、エネルギー、インフラなど国家戦略産業への金融支援の拡大を進めている。
市場では、全必煥体制を単なる業績回復ではなく、『AI産業に資本を供給する投資金融体制』への転換と評価している。
金融の未来は貸出ではなく投資である。
全必煥代表の経営哲学は、伝統的なキャピタル経営とは異なる。彼は単にお金を貸し出し、利息を得る金融よりも、未来の産業を発掘し、成長資金を供給する投資金融に重きを置いている。実際、新韓キャピタルは最近数年間、不動産金融の比率を減少させ、企業金融と投資金融能力を拡大する方向で事業構造を再編してきた。
新韓金融グループも今後5年間で110兆ウォン規模の生産的・包摂金融を推進しており、国民成長ファンドに10兆ウォンを出資し、AIや半導体、エネルギー、インフラなど国家戦略産業を支援する計画である。全必煥はこの戦略の実務的な司令塔の役割を担っている。
彼が考える金融の未来は明確である。AI革命は結局、産業革命であり、産業革命は資本を必要とする。金融会社がAIを活用することよりも重要なのは、AI産業を育てる資本になることである。全必煥は新韓キャピタルを単なる融資会社ではなく、国家戦略産業の投資パートナーに変えようとしている。
不良資産整理から始まった革新
全必煥のリーダーシップを語る際に欠かせないのが、不良資産の整理である。彼は就任直後から不動産PFと不良資産の整理に集中した。2024年には27.8%に達していた不動産金融の要注意債権比率は、2025年末には20.5%に低下し、固定債権比率も半分程度に減少した。3500億ウォン規模の不良債権を整理し、2026年にも追加の売却を進めた。首都圏事業所の比率も高め、資金回収の可能性を強化した。
多くの経営者が成長から語るが、全必煥は異なった。彼はまずリスクを取り除いた。その理由は単純である。AI時代の金融は結局、データ産業である。不良資産と歪んだポートフォリオの上では、どんなAIも適切に機能することはできない。金融革新の出発点は技術ではなく、健全性であるというのが彼の哲学である。
数字で証明された体質改善
成果は迅速に現れた。2026年第1四半期の新韓キャピタルの純利益は618億ウォンで、前年同期比97.3%増加した。昨年の年間純利益の半分を超える水準である。非利息収益は84.4%増加し、ROAは1.03%から2.02%に、ROEは5.62%から10.75%に上昇した。
これは単なる市場の好況の結果だけではない。投資ポートフォリオを再編し、リスク資産を減少させ、投資金融能力を強化した結果である。全必煥は金融会社の競争力が規模よりも資産の質から生まれることを示している。
AI金融の本質は産業を読む能力である
全必煥はAIを技術ではなく、産業の変化と見なしている。そのため、新韓キャピタルのAI戦略もチャットボットやプラットフォーム構築よりも投資金融に集中している。AIデータセンター、AI半導体、クラウド、ロボット、未来の製造業などの分野が彼の関心の対象である。新韓金融グループが国家戦略産業支援を強化する理由も同様である。AI時代の勝者はAIを使用する会社ではなく、AI産業エコシステムを先に構築する会社である可能性がある。
実際、最近政府もAIと半導体を国家成長戦略の核心に設定し、関連金融支援を拡大している。全必煥はこのような変化の中で、新韓キャピタルが単なる資金供給者ではなく、産業革新の促進者になるべきだと考えている。
日本で学んだ投資金融のDNA
全必煥の競争力はグローバルな経験からも生まれている。彼は新韓銀行日本現地法人（SBJ）の法人長時代に投資金融デスクを構築し、IB組織を新設した経験がある。当時、日本市場で企業金融と投資金融の基盤を築いた経験は、現在の新韓キャピタル経営にもそのまま反映されている。業界では、彼が今後新韓キャピタルのIB事業拡大に強いドライブをかけると予想されている。
これは単に収益源を多様化する次元ではない。AI時代には企業価値を評価する基準自体が変わる。従来の製造業よりもAI企業、データ企業、プラットフォーム企業がより高い価値を認められる。全必煥はこの変化に最も早く対応している金融人の一人である。
調達戦略にもAI的思考が込められている
全必煥経営のもう一つの特徴は先制性である。彼は金利上昇の可能性を予測し、長期調達と満期分散戦略を推進した。市場が良い時に資金を確保し、変動性が高まる時に対応力を高める戦略である。新韓キャピタルは3億ドル規模のシンジケートローン調達にも成功した。短期借入比率を10%以下に維持し、流動性を安定的に管理している。
これはAIの思考様式とも似ている。AIは未来を予測し、リスクを事前に管理する技術である。全必煥も金融市場の未来を読み、先制的に対応する経営を実践している。
全必煥の金融企業家精神の本質
全必煥は華やかなデジタル金融を語らない。代わりに産業と資本を語る。彼はAIを金融会社の業務効率化ツールと見るのではなく、国家成長の原動力を生み出す産業革命と見なしている。だから彼の関心はAIチャットボットよりもAIデータセンターにあり、モバイルアプリよりもAI半導体企業にある。
金融企業家精神は未来を先に見る能力である。産業が成長した後に追随するのではなく、産業が成長する前に資本を供給することである。全必煥は今、新韓キャピタルをそのような会社に変えようとしている。AI金融時代に新韓キャピタルが描く未来は単なるキャピタル1位ではない。韓国のAI産業を育てる投資金融プラットフォームである。
* この記事はAIによって翻訳されました。
