メリッツ証券は、HD現代マリンソリューションの環境に優しいソリューション事業の成長性を反映し、目標株価を従来の水準から引き上げて30万円とした。浮体式データセンター（FDC）改造事業とデータセンター用エンジンのメンテナンス・修理（MRO）市場への進出可能性が中長期的な業績を牽引すると評価した。
バギョン研究員は、2028年にHD現代マリンソリューションの環境に優しいソリューションの売上が8934億ウォンに達し、2025年比で418.5%増加すると予測した。従来は2027年から浮体式再ガス化設備（FSRU）関連の売上拡大を反映していたが、今回は2028年からFDC改造の売上が発生すると見込まれ、業績予想を上方修正した。
バ研究員は、新造船よりも改造事業の受注から納品までのリードタイムが短いことを根拠に、HD現代グループがFDCを受注した場合、HD現代マリンソリューションの改造能力が活用される可能性が高いと分析した。
また、HD現代重工業がデータセンター用エンジンを供給する場合、1～2年のタイムラグを経てHD現代マリンソリューションのエンジンMRO売上が発生すると予測している。バ研究員は「本格的な関連売上は2029年から見込まれ、目標株価の算定には反映していないが、HD現代重工業のエンジン受注拡大がHD現代マリンソリューションの株価モメンタムとバリュエーション再評価要因として作用する可能性は十分にある」と評価した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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