アメリカのメモリ半導体企業マイクロンが過去最高のアーニングサプライズを記録し、国内市場にも好影響を与えた。マイクロンの業績が市場予想を大きく上回り、国内メモリ企業であるサムスン電子とSKハイニックスの業績への期待も高まっている。
1日、韓国取引所によると、この日、ユニコーン市場でサムスン電子とSKハイニックスの二大株は久しぶりに同時に上昇した。サムスン電子の株価は前日比7500ウォン（2.79%）上昇し27万6000ウォンで取引を終えた。SKハイニックスの株価は前日比5万7000ウォン（3.21%）上昇し183万3000ウォンで取引を終えた。
半導体株の上昇は、この日の早朝に発表された「メモリ半導体業界の風向計」とも言われるマイクロンの業績好調によるものである。マイクロンの2026会計年度第4四半期の売上高は542億3000万ドルで、前年同期比約4倍の増加を記録し、市場予想を上回った。調整後の1株当たり利益（EPS）も33.42ドルを記録し、市場の期待を超えた。
メモリ不足（供給が需要に追いつかない現象）も続く見込みである。来年の生産量の大部分が顧客に供給されることが確約されており、長期供給契約の規模も大幅に増加した。マイクロンの長期供給契約の規模は320億ドルに達する。
サンジェイ・メロトラマイクロン最高経営責任者（CEO）は「マイクロンは2026会計年度に史上最大の業績を達成し、2027会計年度にはさらに強い業績を期待している」と述べた。続けて、2027会計年度の生産量の大部分について顧客との供給契約を確保したと説明した。
マイクロンのアーニングサプライズにより、今月発表されるサムスン電子とSKハイニックスの第3四半期の業績への期待も高まっている。証券業界では、サムスン電子の第3四半期の営業利益が110兆ウォンに達し、国内企業として初めて四半期営業利益100兆ウォンを突破するとの予想がされている。SKハイニックスも77兆ウォン前後の営業利益を記録すると見込まれている。DRAMやNANDフラッシュなどのメモリ価格が最近上昇傾向にあり、収益増加効果が大きいとののが証券業界の共通した見解である。
それに伴い、サムスン電子とSKハイニックスの目標株価も引き上げられる傾向にある。ユアンタ証券はサムスン電子の目標株価を従来の53万ウォンから63万ウォンに引き上げ、未来アセット証券も37万ウォンから40万ウォンに引き上げた。NH投資証券とユジン投資証券はそれぞれ53万ウォンと56万ウォンを維持している。SKハイニックスについては、DB証券が230万ウォン、未来アセット証券が310万ウォンの目標株価を提示した。
ペク・ギルヒョンユアンタ証券研究員は「2027年から2028年にもメモリ半導体のショートが続く」とし、「一部では2028年のピークアウトの可能性を懸念しているが、DRAMの生産能力の減少とAI推論の普及による大容量メモリの需要を考慮すると、供給不足の解消時期は予想より遅れる可能性が高い」と説明した。
キム・ヨンゴン未来アセット証券研究員は「営業利益の推定値が下方修正されても、SKハイニックスのバリュエーションは絶対的に低い状況」とし、「ビッグテック企業がAIサーバー構築にHBMの搭載量を増やしている。ビッグテックの注文型半導体需要の増加はHBM業界1位のSKハイニックスに有利に働く」と分析した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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