ハンファ投資証券は最大9000億円規模の資本増強を通じて、自己資本3兆円超の証券会社に成長する見込みである。財務健全性が大幅に改善され、総合金融投資事業者（総投資会社）への進出基盤も強化されると予想されるが、実際に総投資会社に指定されるまでには時間が必要との分析が出ている。
1日、ナイス信用評価によると、ハンファ投資証券が5000億円規模の増資と最大4000億円規模の新型資本証券発行を計画通りに完了すれば、今年末には自己資本が3兆円を超える見込みである。
ハンファ投資証券は先月30日、5000億円規模の第三者割当増資を決定した。最大株主であるハンファ資産運用が普通株2500億円分を引き受け、ハンファ生命保険が転換優先株（CPS）2500億円分を引き受ける。新株発行価格は1株5000円で、納入日は来る8日である。
年内に最大4000億円規模の新型資本証券発行も推進する。増資と新型資本証券発行を単純に反映させると、別途の自己資本は6月末の2兆2674億円から3兆1674億円に増加する。
ただし、資本増強が完了しても、総投資会社指定の要件をすぐに満たすわけではない。新型資本証券は総投資会社の自己資本算定から除外されるためである。総投資会社に指定されるには、最近2事業年度の各決算日基準で自己資本3兆円以上を連続して満たす必要がある。
ナイス信用評価は「新型資本証券の発行額は総投資会社の自己資本算定から除外されるため、関連要件を満たすまでに追加的な利益の蓄積または資本増強が必要である」とし、「実際に総投資会社に進出するまでには一定の時間がかかる見込みである」と述べた。
資本適正性は大幅に改善されると予想されている。増資5000億円と新型資本証券4000億円をすべて反映させると、純資本比率は6月末の835.2%から1502.3%に、調整純資本比率は237.7%から333.5%に上昇する見込みである。
ナイス信用評価は今回の資本増強により、ハンファ投資証券が事業余力を拡大し、総投資会社進出基盤を強化することで、事業競争力と収益基盤の拡充にポジティブに作用すると予測している。
ただし、収益性の面では変動性が残る。ハンファ投資証券の今年上半期の純営業収益は3058億円で、前年同期の2255億円から増加したが、当期純利益は557億円で617億円から減少した。自己取引損益も前年同期の379億円の利益から、今年上半期は313億円の損失に転じた。
ナイス信用評価は「2025年以降、収益性が回復傾向を示しているが、自己取引部門の高い業績変動性と不動産金融を中心としたIB部門の厳しい営業環境は負担要因である」とし、「拡大した資本の収益化レベルや総投資会社進出の有無などをモニタリングする予定である」と説明した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
亜洲日報の記事等を無断で複製、公衆送信 、翻案、配布することは禁じられています。
