グローバルなビッグテック企業を中心に提起された『AI速度調整論』の影響で、半導体スーパサイクルのピークアウト懸念が浮上しているが、国内半導体産業は影響圏から外れている雰囲気である。AIサービスの商用化に伴う『推論用』データ処理の急増により、汎用メモリの需要が堅実な下支えを築いているためである。
15日の業界によると、2026年の第2四半期におけるグローバルDラム産業の売上は、前四半期比で59.5%急増し、1547億3000万ドル（約208兆円）を記録した。サムスン電子は第6世代高帯域幅メモリ（HBM4）の量産により、39.4%のシェアで1位を獲得した。HBMの輸出も前年同期比で293%増加した。平均輸出単価はわずか2ヶ月で31%上昇し、76ドルを記録するなど、高付加価値メモリが業績を強力に牽引している状況である。
市場調査会社トレンドフォースは、「AIサーバー用HBM需要の急増と汎用Dラムの価格上昇が相まって、Dラム産業全体の売上を迅速に引き上げた」と予測している。
専門家は、最近浮上したAI速度調整論が半導体実物経済の下降を意味するものではないと強調する。主要なAI企業が直面するインフラ構築コストの負担と上場を控えた収益性改善の圧力が生み出した財務的な息切れに過ぎず、需要自体の減少現象とは見なせないという解釈である。
キム・ヤンペン産業研究院専門研究員は、「AIビッグテックの速度調整論は、巨大モデル学習過程で蓄積された天文学的コストを管理し、収益構造を再整備するための内部的調整の性格が強い」とし、「これを半導体産業全体の需要の崖やピークアウトの信号として解釈するのは、現場データと乖離した過度な懸念である」と指摘した。
AI投資の警告音が鳴る中でも、海外に出て行く国産半導体チップは逆に増加した。産業通商資源部によると、先月の韓国の半導体輸出額は467億ドルを記録し、史上最大を更新した。前年同期比で68.7%急増した数値である。AI投資の変曲点として懸念されていた実質的なメモリ注文の縮小はおろか、主要製品の価格上昇傾向も加わり、急激な輸出の強さを維持している様相である。
AI市場の中心軸が大規模AIモデルを作る『学習用』から実際のサービスを動かす『推論用』に移行する中で、K-半導体のポートフォリオは一層多様化している。グローバル市場調査機関デロイトによると、今年の全AI演算において実際のサービスに使われる推論の比重が66%まで増加した。学習用演算規模をほぼ2倍上回った。AIを学習させる段階を超え、一般ユーザーが使う『実際のサービス』段階に入ることで、高性能HBMだけでなくGDDR7、LPDDR5Xなど汎用Dラムへの顧客からの注文が集中する理由である。
イ・ジョンファン上明大学半導体システム工学科教授は、「巨大モデル構築を巡る過熱と速度競争は一時的に鈍化するかもしれないが、数億人の利用者が日常でAIを使うことで発生するリアルタイム推論トラフィックは本格的な飛躍期に入った」とし、「学習用チップにのみ集中していたメモリ需要が汎用Dラムなど市場全体に広がり、韓国半導体の業績を支える力は一層堅固になるだろう」と分析した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
