米国とイランの戦争の長期化やサウジアラビアの重要な石油輸送管の稼働停止により、国際原油価格が再び急騰し、米国の金融市場でも引き締めへの警戒感が高まっている。今週の連邦公開市場委員会(FOMC)での基準金利引き上げの可能性は90%を超え、米国の10年物国債金利は約3年ぶりに5%を突破した。
14日(現地時間)のロイター通信などによると、ロンドンICE先物取引所で11月納入分のブレント原油は1バレル105.68ドルで取引を終えた。取引中には108ドル台に達した。米国の西テキサス産原油(WTI)も1バレル101.39ドルで取引を終えた。
原油価格の上昇には、サウジアラビアの原油輸送の混乱が影響している。サウジアラビアは米国とイラン間の戦争が発生した後、イランのホルムズ海峡の封鎖を避けるため、東西の石油輸送管を主要な輸出経路として利用してきた。しかし、この輸送管は11日に少なくとも2か所でドローン攻撃を受けた後、稼働を停止した。
長さ1200kmに及ぶ東西の石油輸送管は、1日最大700万バレルの原油を紅海沿岸のヤンブ港に輸送できる。AP通信は地域関係者を引用し、輸送管の復旧には数週間かかる可能性があると報じた。
イランの封鎖が続く中、タンカー不足も重なり、輸送費が急騰している。ブルームバーグ通信によると、サウジアラビアから中国への原油輸送費は1日100万ドルに迫っている。
米国内のエネルギー価格も上昇を続けている。ディーゼル価格は最近、ガロンあたり6ドルを超え、過去最高値を記録した。中東からの供給不安に加え、ウクライナのドローン攻撃によりロシアの精製施設が被害を受けたことも価格上昇に影響を与えた。
インフレ懸念により金利引き上げが確実視
エネルギー価格の上昇によりインフレ懸念が再び高まり、米国の国債市場では売り圧力が続いている。電子取引プラットフォームのトレードウェブによると、この日、米国の10年物国債金利は取引中に5.012%まで上昇し、2023年10月以来約3年ぶりに5%を超えた。30年物金利も5.37%前後まで上昇した。10年物国債金利は今年に入って約80bp(1bp=0.01%ポイント)上昇している。
10年物国債金利5%は金融市場において重要な心理的境界線と見なされている。企業債金利や住宅ローン、学生ローンなど家庭の借入コストにも影響を与えるため、5%台が続く場合、企業や家庭の負担も増加する可能性がある。
国際原油価格の上昇に最近の物価指標も相まって、連邦準備制度(Fed・連準)の金利引き上げ予想が強まっている。
先月11日に発表された米国の8月消費者物価指数(CPI)は前年同月比で3.4%上昇し、連準の物価目標である2%を大きく上回った。生産者物価指数(PPI)の中で連準が好む個人消費支出(PCE)物価に反映される一部項目も高い上昇率を示している。
シカゴ商業取引所(CME)のフェドウォッチによると、金利先物市場が反映する15日から16日に開催されるFOMC会議での0.25%ポイントの金利引き上げ可能性は、1週間前の60%から現在は92.3%に達している。金利引き上げがほぼ確実視されている。
ロイターが経済学者101人を対象に実施した調査でも、86人(85%)が今回の会議で基準金利が0.25%ポイント引き上げられ、年3.75%から4.00%になると予想している。先週の調査では回答者の3分の2以上が金利据え置きを予想していたことと比較すると、見通しが急激に変化した。
追加の引き上げ可能性も指摘されている。経済学者70人のうち37人は、来年3月までに少なくとも1回は金利が引き上げられると見込んでいる。スコット・アンダーソンBMOキャピタルマーケッツ首席米国エコノミストは、「連準の物価対応の信頼度がかかっている」とし、「今回の会議でタカ派的な発言を実際の行動で裏付けなければ、米国の国債利回り曲線がさらに急勾配になるリスクがある」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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