韓国投資証券は、15日、菓子メーカーのオリオンに関して、地政学的な不確実性とウォン高（為替の下落）による収益性の低下を反映し、目標株価を17万5000ウォンに10%引き下げた。ただし、堅実な基礎体力を考慮し、投資判断は「買い」を維持した。
最高運研究員は「オリオンの8月の単純合算売上高は前年同月比で9%増の3010億ウォン、営業利益は5%増の505億ウォンを記録した」と述べ、「マルチトラックチャネルでの成果が際立ち、7～8月の合算売上は9%以上成長した」と語った。
最近では海外市場での成長が目立った。8月時点でロシアでは前年同月比で20%を超える成長を示し、中国では5%を超える増加を記録した。ベトナムでは7月の先出荷の影響で7%減少した。
しかし、今年の利益コンセンサスもこれ以上上昇することは難しいとの分析がある。最高運研究員は「地政学的な不確実性と為替の下落を考慮すると、今年の利益コンセンサスはこれ以上上昇するのは難しいようだ」とし、「年初に示したモメンタムが短期的に停滞していることを考慮し、オリオンの目標株価を17万5000ウォンに10%引き下げる」と述べた。
続けて「ただし、製品力に基づく戦略的成果は変わらず、買い意見を維持する」とし、「中国のスナック店チャネルの売上増加は既存の流通網よりも急速で、ロシアでは需要が確実に支えられており、稼働率が100%を超える状況が続いている」と説明した。
最高運研究員は「オリオンの8月の単純合算売上高は前年同月比で9%増の3010億ウォン、営業利益は5%増の505億ウォンを記録した」と述べ、「マルチトラックチャネルでの成果が際立ち、7～8月の合算売上は9%以上成長した」と語った。
最近では海外市場での成長が目立った。8月時点でロシアでは前年同月比で20%を超える成長を示し、中国では5%を超える増加を記録した。ベトナムでは7月の先出荷の影響で7%減少した。
しかし、今年の利益コンセンサスもこれ以上上昇することは難しいとの分析がある。最高運研究員は「地政学的な不確実性と為替の下落を考慮すると、今年の利益コンセンサスはこれ以上上昇するのは難しいようだ」とし、「年初に示したモメンタムが短期的に停滞していることを考慮し、オリオンの目標株価を17万5000ウォンに10%引き下げる」と述べた。
続けて「ただし、製品力に基づく戦略的成果は変わらず、買い意見を維持する」とし、「中国のスナック店チャネルの売上増加は既存の流通網よりも急速で、ロシアでは需要が確実に支えられており、稼働率が100%を超える状況が続いている」と説明した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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