退職年金市場が「保管」から「投資」中心へと急速に変化している中、年齢や退職時期に応じた資産運用戦略の見直しが求められている。退職までの時間が長い若い世代は、グローバル上場投資信託（ETF）などの成長型資産を積極的に活用する一方、退職が近づくにつれて資産保全に重きを置く必要がある。後発のキウム証券は、既存の個人投資家基盤とオンライン投資プラットフォームを活用し、「ライフサイクル別年金投資」市場の攻略に乗り出している。
31日、表英大 キウム証券年金プラットフォーム本部長（常務）は「退職年金は短期トレーディングではなく、数十年を見据えた長期投資としてアプローチすべきだ」と述べ、「特定の銘柄や産業に集中するのではなく、分散投資を基本とし、長期的な資産配分の原則を守ることが重要だ」と強調した。
年齢に応じた投資戦略の変化も強調した。表本部長は「20〜30代は退職までの時間が長いため、グローバル株式ETFなど成長型資産の比率を高め、積立方式で継続的に投資する戦略を考えるべきだ」と述べ、「40代は攻撃的な資産と安定的な資産のバランスを取りながら、TDFなどを活用することができる」と説明した。
50代以降は資産を守ることに重点を置くべきだとアドバイスした。彼は「50代以降は資産保全中心に移行する必要がある」としつつも、「インフレに対応するために一定の割合で実績配当型商品を維持し、退職後の引き出し戦略も準備する必要がある」と述べた。
市場の変動性が高まったからといって、退職年金口座で頻繁に売買する必要はないとした。表本部長は「変動性が高いほど市場の動きに応じて売買するのではなく、長期的な資産配分の原則を守ることが重要だ」と述べ、「ETFを活用した長期・積立投資は、複数の銘柄や地域に分散できるという利点がある」と語った。
直接投資と分散投資のバランスについては、「直接投資自体を避けるのではなく、分散投資を基本としながら、個人の投資経験やリスク嗜好に応じて直接投資の比率を調整することが重要だ」と説明した。続けて「直接投資が難しい顧客には、ETFやTDF、今後提供予定のAI基盤の資産管理サービスを活用する方法もある」と付け加えた。
キウム証券が退職年金事業で最も重視しているのはオンライン投資プラットフォームである。表本部長は「既存の英雄文MTS・HTSで経験した馴染みのある投資環境を退職年金でもそのまま利用できるようにすることがキウム証券の最大の競争力だ」と述べた。
実際、初期の顧客流入でも既存の個人投資家基盤が確認されている。彼は「昨年7月末時点でIRP顧客8335人のうち約96%が既存の英雄文顧客だった」とし、「既存の個人投資家が馴染みのある投資環境で退職年金を管理できるようにすることが核心戦略だ」と説明した。
オンライン中心の戦略はコスト競争力にもつながると説明した。表本部長は「初期には収益性よりも顧客基盤と信頼の確保を優先する計画だ」とし、「加入初年度の手数料を免除し、低コスト構造を通じて長期的に顧客と積立金の規模を拡大することが目標だ」と明らかにした。
また、彼は「業界初の外貨商品をはじめとする多様な投資商品とAI基盤の資産管理、低手数料、加入者が直接事業者導入をリクエストできるサービスを組み合わせた」と述べた。続けて「退職年金は労働者の退職後の月給であるため、今からグローバル分散投資で資産を増やす必要がある」と強調した。
キウム証券は退職年金商品群も国内資産からグローバル資産へと拡大する計画である。表本部長は「現在外貨RPを提供しており、外貨債券や米国国債などを追加し、今後はグローバル債券や代替資産、外貨ELB・ELSなどで商品群を拡大する計画だ」と述べた。
退職年金市場の競争構図も変わると予想される。彼は「従来は銀行と保険中心のオフライン市場だったが、今後は証券会社の比重が高まるだろう」とし、「元本保証商品からETF・ファンドなどの実績配当商品へ、対面営業からオンライン中心へと環境が変化する中で、投資プラットフォームの競争力が重要な要素になるだろう」と見込んだ。
キウム証券は長期的に退職年金積立金基準でトップ5入りを目指している。表本部長は「中短期目標にこだわるのではなく、10年以上の長期的な視点で事業を見ている」とし、「2035年までに証券業界の市場占有率10%、退職年金積立金基準でトップ5入りを果たす」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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