ダオル投資証券は、三星SDIについて、三星ディスプレイ（SDC）の株式売却とアメリカのエネルギー貯蔵装置（ESS）生産能力の拡大を通じて成長基盤の確保が期待できるとして、目標株価を従来の77万ウォンから82万ウォンに6.5%引き上げた。投資意見は「買い」を維持している。
ユ・ジウン研究員は、「SDC株式売却による財務構造の改善とGMとの合弁会社によるESS生産能力の拡大を考慮し、適正株価を引き上げる」と述べ、「ESS市場への浸透加速を考慮して目標株価の算定方法を変更した」と語った。
三星SDIは、21日に保有しているSDC株式の15.2%のうち5%を売却することを公表した。SDCがその株式を直接買い取り消却する方式で、三星SDIは約4兆5000億ウォンの現金を確保する見込みである。株式売却によって実現するSDC株式の価値は約13兆5000億ウォンで、従来の帳簿価額11兆2000億ウォンを20%以上上回る。
確保した資金はアメリカ事業への投資資金として活用される可能性が高いとの分析がある。ユ研究員は、「大規模な営業赤字による財務構造の不確実性を一気に解消できる」と評価した。
ESS事業の拡大にも注目が集まっている。三星SDIは、GMとのアメリカのバッテリー合弁会社であるシナジーセルズの株式全量の取得を進めると発表した。これによりESS用バッテリーの生産能力27GWhを確保する見込みである。従来のアメリカ生産拠点であるスタープラスエナジー（SPE）と合算すると、ESS生産能力は約67GWhに拡大する見通しである。
ユ研究員は、「SDC株式売却とGM合弁会社の取得を通じて新たな投資余力を確保し、ESS中心の外形成長を本格化させることができる」と展望した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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