SK証券は、韓国コルマについて化粧品の輸出好調を受けて業績成長が続くと予測し、目標株価を従来の12万ウォンから14万ウォンに16.7%引き上げた。投資判断は「買い」を維持した。
形權勳（ヒョン・クォンフン）SK証券研究員は、「スキンケア製品を中心に輸出の業況が非常に好調であり、基礎化粧品の売上比率が高い韓国コルマの業績モメンタムが持続している」と述べ、「第3四半期まで大きな季節的影響なく高い成長性を示すだろう」と語った。
韓国コルマの第2四半期の連結売上高は8210億ウォン、営業利益は955億ウォンと推定されている。これは前年同期比でそれぞれ12.3%、30.0%の増加であり、営業利益は市場コンセンサス（949億ウォン）に合致すると見込まれている。
国内法人は、輸出好調による生産量の増加が業績改善をもたらすと予想している。別途基準の売上高は4102億ウォンで前年同期比25.0%増加し、営業利益は営業レバレッジ効果により31.8%増加した646億ウォンになると見込まれている。
研究員は、「第2四半期の化粧品輸出額が前年同期比で39%成長し、売上比率上位のインディ顧客のオンライン販売トラフィックも第1四半期に続いて好調を維持している」と説明した。
特にインディブランドの海外オフラインチャネルの拡大が成長を支えると見ている。彼は、「過去とは異なり、インディブランドがアメリカやヨーロッパのオフラインチャネルで浸透率を高めているため、少なくとも第3四半期まで高い出荷量の成長が続くであろう」と述べた。
海外法人は地域ごとに異なる動向を予想している。北米法人の売上は一時的に減少するが、下半期の新規プロジェクトが業績改善の要因になると見込まれている。中国法人は第1四半期と同様の成長を続け、売上は前年同期比で13.4%増加すると推定されている。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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