DSR規制第3段階の発動控え…韓国の第二金融圏の融資、再び増加

昨年は減少傾向を続けていた韓国の第2金融圏の家計・信用貸出残額が再び増加している。住宅取引が増えたうえ、融資規制の強化が予想されるだけに、第2金融圏でも融資需要が集中しているためと分析される。

12日、韓国銀行経済統計システムによると、今年第1四半期の貯蓄銀行・相互金融・信用協同組合・セマウル金庫など第2金融圏の家計信用貸出残高は310兆592億ウォンを記録した。これは前年（308兆4805億ウォン）比0.51%増加した数値だ。

第2金融圏の融資残高は、昨年 △第2四半期は304兆6000億ウォン、△第3四半期は302兆8975億ウォンまで下がったが、昨年末（308兆9191億ウォン）から再び増加傾向に転じた。特に、相互金融貸出残高は昨年末176兆9060億ウォンから第1四半期177兆9298億ウォンへと1兆238億ウォン増え、全体上昇の勢いを主導した。

第2金融圏は昨年、延滞率と調達費用が同時に上昇し、融資規模を減らし、不良リスク管理に集中してきた。ところが、今年に入って再び貸出残高が増加傾向を示しているのは、土地取引許可区域の解除とともに住宅取引が増えたうえ、7月の総負債元利金償還比率（DSR）規制強化を控えて貸出需要が重なったためと解釈できる。

金融当局が家計貸出総量管理を一層強化するよう要求したにもかかわらず、先月全金融圏の家計貸出は6兆ウォン程度増え、むしろ増加傾向を見せている。これに伴い、これまで小額信用あるいは庶民貸出を主に扱い「給電窓口」の役割をしてきた2金融圏も住宅購入資金調達先に移っている状況だ。
 
さらに、第1金融圏を主に使用する高信用者が、第2金融圏の家計信用融資を受ける流れも現れている。フィンテック企業のピンダが分析したところによると、信用点数900点以上の高信用者が受け取った第2金融圏の貸出約定数は、第3段階の総負債元利金償還比率（DSR）施行案が発表された週（5月19～25日）に前週比40.4%増えたことが分かった。信用点数1000点の借主の第2金融圏貸出約定件数と約定金額もそれぞれ150%、600%急増した。

貸出規制で1金融圏の貸出限度が減ると、高信用者たちは信用点数に及ぼす影響を甘受してでも2金融圏に目を向けている。相互金融界関係者は「DSR3段階が適用される前に第1金融圏対比限度が大きい第2金融圏で貸出を受けようとする需要が集中している」とし「ただ、まだ満期が長い第1金融圏商品で限度が高いところが多く、住宅担保貸出の需要が第2金融に移ったというよりはDSR規制を適用されない第2金融圏信用貸出の需要が増えたと分析される」と説明した。

現在、韓国のDSR2段階規制は第1金融圏全体の家計貸出に適用され、第2金融圏は住宅担保貸出に限って適用される。