NH投資証券は、NHNについて人工知能（AI）データセンターの拡張とネオクラウド事業の本格化に伴う中長期的な業績成長を見込み、目標株価を従来の8万5000ウォンから11万ウォンに引き上げた。2027年末に100MW規模のAIデータセンターが完成すれば、グラフィック処理装置（GPU）ベースのインフラが拡大し、2028年まで大幅な業績成長が続くと予想している。投資意見は「買い」を維持している。
アン・ジェミンNH投資証券研究員は、「2027年末に100MW規模のAIデータセンターを完成させ、GPUベースのインフラを拡張する予定である」と述べ、「同社の新たな成長エンジンであるネオクラウド事業が本格的な軌道に乗る見込みである」と語った。
AIインフラ事業の拡張に伴い、2027年の売上高は3兆4000億ウォンで前年同期比13.1％、営業利益は2813億ウォンで35.2％増加すると見込まれている。100MWデータセンターが本格稼働する2028年には、売上高4兆1000億ウォン、営業利益3509億ウォンでそれぞれ19.9％、24.8％の増加が予想されている。
NHNは2027年末までにデータセンターの規模を100MWに拡大する計画である。現在、パンギョ・クァンジュ・ヨンドンポを拠点に、ソウル・カサンやインチョン・カジャ（6MW）、ポハン（20MW）、チャンソン（10MW）、チャンソン・パイン（26MW）などにインフラを拡張する予定である。
アン研究員は、「ヨンドンポ・ヤンピョンの水冷式AIデータセンターはB200 GPUにもかかわらず、高いAI需要に支えられて良好な売上を記録している」とし、「2027年中に完成するデータセンターではB300 GPUを導入し、MW当たりの売上高はさらに増加するだろう」と説明した。
第3四半期の業績も良好であった。売上高は7583億ウォンで前年同期比21.2％増加し、営業利益は588億ウォンで112.6％増加した。営業利益は従来の予想値599億ウォンに合致した。
アン研究員は、「技術事業の売上は1717億ウォンで53.6％増加し、ヤンピョンデータセンターの予約率が100％に達したことで関連売上の成長を牽引した」とし、「営業利益率は30％程度で、収益性にも大きく寄与したと考えられる」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
亜洲日報の記事等を無断で複製、公衆送信 、翻案、配布することは禁じられています。
