NH投資証券は10日、原益IPSについて、半導体企業のピークアウト懸念とグローバルな前工程装置メーカーの株価下落を反映し、目標株価を従来の16万7000ウォンから12万5000ウォンに引き下げた。ただし、人工知能（AI）需要の強さと半導体供給不足が続く中、メモリー新ライン投資と世代交代投資が継続すると見込まれ、投資意見は『買い』を維持した。
柳永浩NH投資証券研究員は、「さまざまな市場のノイズにもかかわらず、AI需要の強さと半導体供給不足は変わらない事実である」と述べ、「メモリー新ラインと世代交代投資が続いており、サムスン電子のファウンドリー回復に伴う追加投資期待も高まっているため、同社への持続的な関心が必要である」と語った。
原益IPSの第3四半期の売上高は3378億ウォンで、前年同期比25.8%、前四半期比56.0%増加した。営業利益は667億ウォンで、それぞれ142.0%、262.6%増加した。売上高は一部ファウンドリー関連の売上の繰延によって市場予想を下回ったが、営業利益は市場の期待を上回った。
柳研究員は、「売上高は一部ファウンドリー関連の売上の繰延によるものであり、これは第4四半期の売上に反映される予定である」とし、「営業利益は規模の経済効果とともに市場予想を大きく上回った」と説明した。
第4四半期には半導体部門を中心に四半期最大の売上を記録する見込みである。彼は続けて、「売上高は4561億ウォン、営業利益は684億ウォンで、それぞれ前年同期比65.8%、297.6%増加するだろう」とし、「特に半導体売上は4000億ウォン台を記録し、既存の四半期最大実績である2021年第2四半期の3678億ウォンを超えるだろう」と予測した。
また、柳研究員は、「ディスプレイ部門は顧客の投資減少により第4四半期も不振が続き、年初に期待していた年間売上水準には達しないと予想する」としつつも、「半導体がこれを相殺し、年間業績の見通しは維持される」と述べた。さらに、「同社はほとんどの部品を国産化しているため、部品供給の影響は限定的であると判断する」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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