米国の中間選挙は「ブルーウェーブ（民主党の圧勝）」で終わり、その影響は予想以上に大きかった。米国の上下両院で多数派となった民主党の主要政策により、業種間での明暗が交錯するとの予測は既にあったが、その波及効果は予想以上に強力であった。特に韓国では、コスピが一気に300ポイント急落するなど、衝撃を強く受けた。
市場でも業種別の明暗が鮮明に分かれた。人工知能（AI）データセンターへの投資の鈍化や国防予算の縮小懸念から、半導体・防衛株は急落した。一方、医療保障の拡大や国際原油価格の下落による恩恵期待から、バイオ・自動車株には買いが集中した。
半導体・防衛は下落
5日、韓国取引所によると、国内半導体の代表企業であるサムスン電子とSKハイニックスはそれぞれ7.57%、9.46%急落した。サムスン電子は4月7日以来初めて、取引中に20万ウォンを下回る場面もあった。半導体関連株のSKスクエア（-10.01%）、サムスン電機（-15.34%）、ハンミ半導体（-9.13%）も一斉に下落した。コスダック市場でも、シムテック（-17.97%）、イオテクニクス（-16.21%）、ジュソンエンジニアリング（-12.21%）などが二桁の下落幅を記録した。民主党の議会掌握により、米国内でのAIデータセンター建設規制が強化されるとの懸念が反映されたと考えられる。特に韓国は、高帯域幅メモリ（HBM）を含むメモリ半導体企業の株式市場での比重が高く、データセンター投資の縮小懸念に敏感に反応した。
防衛株も急落した。LIGディフェンス＆エアロスペースは前日比14.74%下落し、35万8500ウォンで取引を終えた。ハンファシステム（-13.62%）、ハンファエアロスペース（-7.48%）、ヒョンデロテム（-5.75%）も下落した。韓国航空宇宙は最近の大規模受注のニュースに支えられ、下落幅は3.31%と相対的に小さかった。米国の民主党がドナルド・トランプ政権の国防予算拡大にブレーキをかける可能性があるとの懸念が防衛株を圧迫した。米国防総省が要求した2027会計年度予算1兆4500億ドルのうち、3500億ドルは別途立法による資金確保が必要とされている。
自動車・製薬・バイオは上昇
一方、自動車株は強気を示した。起亜は5.22%、現代自動車は3.53%上昇した。民主党の議会掌握により、トランプ政権の高率関税政策への抑制が強化され、電気自動車購入補助金などの環境車支援政策が復活するとの期待が反映されたと考えられる。金融株もKB金融（3.63%）、ウリ金融持株（5.27%）、新韓持株（2.78%）などが一斉に上昇した。半導体などの成長株から資金が流出する中、相対的に株価の変動が少なく、配当魅力が高い金融株に買いが移ったと分析される。国際原油価格の急落に伴う燃料費負担の軽減期待から、韓国航空も2.53%上昇した。
製薬・バイオ株も強気を示した。セルトリオンは7.50%上昇し、21万5000ウォンで取引を終え、サムスンバイオロジクスも1.67%上昇した。サムスンエピスホールディングス（14.33%）、SKバイオファーム（12.27%）、ハンミ薬品（9.80%）なども急騰した。コスダック市場では、セルトリオン製薬（6.61%）、リガケムバイオ（7.41%）、アルテオジェン（3.68%）などが上昇した。民主党の医療保障拡大政策に対する期待感がバイオ業界全体の投資心理を高めたと分析される。
メリッツ証券の黄秀旭研究員は、「民主党の中間選挙圧勝により、二次電池業界に対する政策期待感が明確に改善されたが、短期間内に政策が変わる可能性は低い」とし、「過去の中間選挙後も業種別の恩恵パターンは明確ではなく、景気や原材料、技術サイクルの影響がより顕著であった」と説明した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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