アメリカの中間選挙で民主党が連邦上下両院を制覇したことにより、グローバル市場では業種ごとに明暗が分かれている。人工知能（AI）データセンターに対する規制強化の懸念とイラン戦争終結への期待感から、半導体とエネルギー株が弱含んでいる一方、自動車と再生可能エネルギー関連株には買いが入っている。
5日、ブルームバーグ通信などによると、民主党の中間選挙圧勝を受けて、投資家はAI関連の成長株から自動車や再生可能エネルギーなど他の業種へ資金を移動させる動きが見られている。
最も大きな打撃を受けたのは半導体業界である。民主党がAIデータセンター建設に対する規制を強化する可能性があるとの懸念から、半導体需要の減少が懸念されている。
この日、韓国の株式市場では、三星電子やSKハイニックスなどの半導体大手が急落し、コスピ指数も大きく下落した。午後1時43分時点でコスピ指数は前日比266.34ポイント（4.69%）下落し、5417.46を記録した。三星電子は6.65%下落し20万3500ウォン、SKハイニックスは8.81%急落し127万3000ウォンで取引された。
日本の半導体機器メーカーであるアドバンテストや台湾の半導体設計会社メディアテックも弱含んでいる。ブルームバーグが集計するアジアの半導体企業指数は、最近1ヶ月間で20%以上下落した。
グローバル金融サービス企業KCMトレードのチーム・ウォーターレー首席市場分析官は、「半導体株から資金が流出する動きが明確に続いている」と述べ、「市場は潜在的な規制強化の影響を最も受けやすい業種、特に半導体部門に不利益を与えている」と分析した。
エネルギー株も国際原油価格の急落の影響を受けた。民主党の議会制圧により、ドナルド・トランプ米大統領に対するイラン戦争終結の圧力が高まるとの見通しから、4日（現地時間）に国際原油価格が8%以上下落した。これにより、SオイルやSKイノベーションが6%以上急落するなど、石油株が打撃を受けている。
クラウド・自動車・再生可能エネルギーの強気
一方、データセンターを通じてクラウドサービスを運営するハイパースケーラー株は強含んでいる。グーグルは3.25%上昇し、アマゾンは6%以上上昇した。韓国でもネイバーが7%以上上昇している。これは、民主党がAI規制を強化する場合、新規企業の参入が難しくなり、既存企業の地位が強化されるとの見方によるものである。
また、自動車関連株はトランプ大統領の関税政策が緩和されるとの期待感から上昇した。この日、日本の株式市場ではトヨタ自動車とホンダ自動車の株価がそれぞれ約5%上昇した。韓国の株式市場でも、午後1時45分時点で現代自動車が4.23%上昇し29万5500ウォン、起亜が6.05%上昇し10万1600ウォンで取引された。
再生可能エネルギー関連株も民主党の環境政策支援拡大への期待感から全般的に強含んでいる。
韓国の株式市場では、午後1時45分時点でHD現代エネルギーソリューションが3.17%上昇し9万1200ウォンで取引されており、OCIホールディングスも4%近く上昇している。コスダック市場では、午後1時49分時点で大明エネルギーが5.96%上昇し1万4570ウォン、金陽グリーンパワーは18.02%急騰し9170ウォンで取引されている。
アメリカとヨーロッパでも再生可能エネルギー株が上昇した。太陽光企業ファーストソーラーは4.63%、サンランは1.27%上昇した。ヨーロッパではデンマークの風力発電企業ヴェスタスとオスティードがそれぞれ2.86%、4.60%上昇し、SMAソーラーもそれぞれ6.18%急騰した。
中国の株式市場でも太陽光インバーター製造企業サングロウが7.2%、エネルギー貯蔵装置企業ハイパーストロングが7.5%上昇した。中国のバッテリー企業CATLの香港上場株も4.4%上昇した。
投資家は、民主党が議会を制圧することで、トランプ政権の再生可能エネルギー支援縮小政策にブレーキがかかると期待している。
フィリップキャピタルジャパンの増澤武彦株式取引責任者は、「グローバルマクロファンドや国富ファンド、積極的に資産を運用する年金基金などの長期投資家が、今日AI関連株を含む成長株からバリュー株へ資金を再配分しているようだ」と述べた。
ただし、民主党の議会制圧が実際に関税の緩和や再生可能エネルギー支援の拡大につながるかは不透明である。トランプ大統領が依然として行政権と法案拒否権を保持しているため、政策変更を巡る不確実性は残っている。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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