国際金融センターによると、11月4日、アメリカのスタンダード・アンド・プアーズ（S&P）500指数は前日比1.58%上昇し、7688.6を記録した。一方、アメリカの10年物国債金利は4.89%で7bp（1bp=0.01%ポイント）低下した。
アメリカの株式市場は中間選挙後、政治的不確実性が一部解消されたことや企業業績の好調が反映されて上昇した。国債金利はトランプ政権の財政支出縮小の可能性や国際原油価格の下落などが低下要因となった。ドルも主要国債金利の低下やアメリカ議会のAI規制強化の見通しなどの影響で弱含んでいる。
今回の中間選挙で民主党は上院100議席中54議席以上、下院435議席中240議席以上を確保し、両院を掌握した。野党が上下両院で同時に過半数を確保したのは2006年以来初めてである。これにより、民主党はトランプ政権の主要政策や予算案に対して制約をかけ、議会調査や人事承認権を活用して抑制の度合いを高めると予想される。
民主党の議会掌握はトランプ政権の財政・産業政策にも影響を与える見込みである。報告書によれば、民主党が政府予算案や主要政策に制約をかけることで、財政支出の拡大や減税政策の推進力が弱まる可能性がある。特に国防費の増額や減税などの財政政策が議会で制約を受ける場合、アメリカの国債発行規模や財政運営の方向性にも変化が生じる可能性がある。
来年上半期に予想されるアメリカの債務上限交渉も債券市場の不安要因として指摘されている。債務上限交渉が難航する場合、国債発行に関する不確実性が高まり、国債金利の変動性が拡大する可能性があるとの分析がある。
ヨーロッパの物価上昇もグローバル金利の動向に影響を与える変数である。ユーロ圏の10月消費者物価上昇率は前年同月比4.0%で、前月より0.2ポイント高くなった。2023年9月以来の最高水準であり、欧州中央銀行（ECB）の物価目標である2%を2倍上回っている。このため、市場ではECBの12月の基準金利引き上げの可能性が高まるとの見通しが示されている。
* この記事はAIによって翻訳されました。
亜洲日報の記事等を無断で複製、公衆送信 、翻案、配布することは禁じられています。
