新韓投資証券は5日、現代百貨店について、百貨店の成長率鈍化やジヌスの業績懸念を反映し、目標株価を従来より17%引き下げた12万ウォンを提示した。投資意見は「買い」を維持した。
チョ・サンフン新韓投資証券研究員はこの日、リポートを通じて「自己資本利益率（ROE）の改善幅が限られている点を反映し、グローバル同業種のバリュエーションに20%のディスカウントを適用した」と述べた。
現代百貨店は第3四半期に売上高1兆1723億ウォン、営業利益946億ウォンを記録し、市場予想（コンセンサス）を11%上回った。チョ研究員は「百貨店の取引額成長率は9%で、前四半期（16%）に比べて低下したが、懸念に比べて健闘した」とし、「ウォン高にもかかわらず、外国人売上も安定している」と評価した。
ジヌスの業績不振は続いているが、営業赤字の規模は縮小した。チョ研究員は「ジヌスは売上不振（-6.8%）が続いているが、営業赤字は第2四半期の-267億ウォンから第3四半期の-125億ウォンに縮小された」とし、「今後、関税還付、売上回復、ODM供給、製造設備の効率化による固定費削減が加わり、四半期ごとの赤字縮小が見込まれる」と予測した。
また「半導体の成果給付による高所得層の消費余力拡大、主要店舗のリニューアル、差別化された商品企画（MD）競争力で克服が期待される」とし、「免税店は市内店の競争緩和と空港店の黒字転換による大幅な営業レバレッジ効果も期待される」と分析した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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