三星証券は5日、LGユプラスについて、通信本業の収益性改善と人工知能（AI）データセンター事業の拡大を通じた中長期的成長が期待されるとし、投資意見を「買い」とし、目標株価を2万1000ウォンに維持した。
最民河三星証券研究員は「LGユプラスの第3四半期の連結売上高は3兆9813億ウォンで、前年同期比0.7%減少したが、営業利益は2976億ウォンで84.1%増加し、市場の期待に応えた」と述べた。
営業利益が大幅に増加したのは、昨年同時期に発生した約1500億ウォンの一時的な人件費による基準効果と事業構造の効率化の影響である。マーケティングの効率化努力も続き、営業利益率は前年同期比3.4ポイント改善された7.5%を記録した。
無線事業は加入者基盤の拡大に支えられ、安定した成長を続けた。三星証券は第4四半期の市場競争の緩和に伴うマーケティングコストの負担軽減も期待している。スペースXの低軌道衛星通信サービス「スターリンク」が国内移動通信市場に与える影響は限定的であると判断した。
AIデータセンター事業も新たな成長エンジンとして注目されている。LGユプラスの第3四半期のAIデータセンター売上高は1317億ウォンで、前年同期比27.7%増加した。情報技術（IT）容量128メガワット（MW）規模のパジュAIデータセンターは、2027年下半期から段階的に稼働する予定である。
業績改善に伴う株主還元の拡大可能性も好意的に評価された。三星証券はLGユプラスの今年の年間営業利益が1兆1530億ウォンに達すると予測している。年間1株当たり配当金（DPS）は昨年より40ウォン増加した700ウォンになると見込まれている。
最研究員は、通信本業の利益体力が強化される中、AIデータセンターを中心に企業インフラ事業が拡大し、業績の安定性と中長期的成長性を同時に確保していると分析した。改善された収益性を基に、株主還元の拡大余力も高まると見込んでいる。
* この記事はAIによって翻訳されました。
亜洲日報の記事等を無断で複製、公衆送信 、翻案、配布することは禁じられています。
