香港のH指数に関連する株価連動証券（ELS）の不完全販売に関して、銀行業界に対する過徴金3619億円が確定した。これは金融委員会が課した過去最大規模の金銭制裁であり、金融消費者保護法違反行為に対する責任を本格的に問うものである。しかし、当初金融監督院が事前通知した約2兆円から大幅に減少したため、制裁の適正性と実効性を巡る議論は続く見込みである。
金融委員会は4日、第19回定例会議を開き、香港H指数ELSの不完全販売に関連して、KB国民・新韓・ハナ・NH農協・SC第一・ウリ・Sh水協銀行など7つの銀行に対し、過徴金3619億6000万円と過怠金17億7800万円を課すことを最終決定した。
金融当局が問題視したのは、商品自体の損失ではなく、販売過程における消費者保護義務の違反である。銀行は投資リスクを説明する収益率シミュレーション結果を省略したり、分析対象期間を変更した説明書を使用した。一部の銀行は基礎資産価格の変動に伴うリスクを十分に知らせず、顧客の資産状況を考慮せずに投資適合性を判断した。
金融委員会は、未来アセット・KB・新韓・NH投資・韓国投資・三星証券など6つの証券会社にも過徴金92億8200万円と過怠金16億1200万円を課した。銀行と証券会社を合わせた金銭制裁額は3746億3200万円で、金融委員会が課した過去最大規模となる。
今回の決定は、金融消費者保護法施行後に主要金融機関の大規模な不完全販売に対して金銭的責任を確定した初の事例である。金融委員会は何度も審議を重ね、法理と事実関係を確認したとし、不完全販売には厳しい責任が伴うことを強調した。
しかし、制裁の水準を巡る議論は完全には解消されていない。金融監督院が昨年11月に5つの銀行に事前通知した過徴金は約2兆円であったが、その後の制裁審と金融委員会の審議を経て最終的に3000億円台に減少した。初回通知額と最終決定額は対象銀行数が異なるため直接比較には限界があるが、減額幅が大きいため、初回算定の適正性と最終制裁基準についての説明が必要だとの指摘がある。
今回の制裁は、今後の高リスク金融商品不完全販売事件に対する制裁基準を測る先例となる見込みである。金融当局が大規模な金銭制裁を通じて責任を問うと同時に、一貫性があり予測可能な監督原則を示す必要がある。
金融委員会は、来年第一四半期に投資性商品説明ガイドラインを施行し、金融会社が消費者の最善の利益に合致するよう営業する原則を導入するための金融消費者保護法改正も推進する計画である。最終的に、今回の制裁が一回限りの処罰を超えて金融商品販売慣行の実質的な改善につながるかが鍵となる。
金融委員会関係者は「今回の制裁は多数の金融消費者と主要金融機関が関与する金融消費者保護法違反の初事例であるため、徹底した法理検討と十分な事実関係確認を経た」とし、「今後も不完全販売などの金融消費者保護法違反行為に対して迅速かつ厳正に制裁し、過徴金の徴収を通じて不当利得の回収も積極的に進める」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
