株式市場の好況を受けて、退職年金を直接運用しようとする加入者が急速に増加している。今年、確定拠出型（DC型）退職年金に転換した加入者は昨年の2倍以上に増加し、上場投資信託（ETF）への投資規模も3年間で11倍に膨れ上がった。金融当局は短期的な収益率を追求したり、特定の資産に投資資金が集中する現象を防ぐため、長期・分散投資文化の普及に乗り出した。
金融監督院は3日、ソウル・汝矣島のFKIタワーで銀行連合会、金融投資協会、生命・損害保険協会および退職年金事業者と共同で「第1回退職年金オラオラキャンペーン」の発足式を開催した。このキャンペーンは、退職年金の積立金が急速に増加し、加入者の直接運用需要が拡大する中で、正しい投資原則を定着させるために設けられた。
金融監督院によると、今年1月から7月までにDC型退職年金に転換した加入者は34万156人で、昨年の同期間（15万5947人）より118.1%増加した。最近の国内株式市場の好況による投資需要の増加が影響したと考えられている。
退職年金の積立金も急速に増加している。2023年末に382兆4000億ウォンだった積立金は、2024年末には431兆7000億ウォン、昨年末には501兆4000億ウォンに増加した。今年6月末には558兆3000億ウォンにまで拡大した。特に、投資成果に応じて収益が変動する実績配当型商品の成長が顕著である。全体の積立金に占める実績配当型商品の割合は、2023年末の12.8%から今年6月末には35.5%に上昇した。この中でETFへの投資規模は、2023年末の9兆ウォンから今年第2四半期末には99兆8000億ウォンに約11倍急増した。全体の実績配当型商品におけるETFの占める割合も50.4%に達した。
しかし、投資資金が特定の資産に集中する現象も見られる。昨年末のDC型口座基準で、積立金全額を元本保証型商品で運用する加入者は全体の46.9%であった。一方、積立金の半分以上をリスク資産に投資する加入者も33.9%を占めた。
退職年金運用に関心はあるが、方法がわからない加入者も少なくない。昨年、韓国経営者総協会が職員1003人を対象に実施した調査では、回答者の57.1%が積立金の運用に関心があるが、どのように運用すればよいかわからないと答えた。
これに対し、金融監督院は「学ぶ（Learn）・開く（Open）・育てる（Nurture）・続ける（Grow）」の4つの方向を中心に長期・分散投資キャンペーンを推進することにした。まず、毎年11月から12月を「年金充実週間」と定め、加入者が自分の積立金や納付状況、税額控除限度などを確認するよう促す。未請求の退職年金を探し出す活動も並行して行う。毎年5月から6月には「年金育成週間」を運営する。年齢別の収益率や運用状況などが記載された投資白書を発行し、デフォルトオプション（事前指定運用制度）の指定の有無や運用商品を点検するよう案内する計画である。
加入者の投資理解度を高めるために254ページの「退職年金ガイドブック」も発行した。国民年金や退職年金、個人年金に加え、ETF・ターゲットデートファンド（TDF）の活用法、年齢別の資産配分戦略、年金受取方法や税制上の優遇措置などを盛り込んでいる。
金融監督院は統合年金ポータルの商品の比較機能も強化する。今年中にTDFビンテージ（目標退職年度）別の収益率ランキングを新設し、来年には収益率や手数料率などを色分けして比較するヒートマップ方式の公示制度と年金統計の視覚化機能を導入する予定である。続いて、退職年金事業者は加入者の目線に立って商品選択から年金受取までしっかりと支援するよう求め、金融監督院も現場の声を反映して商品・公示制度など関連インフラを継続的に補完すると述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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