シンハン投資証券は、ポスコフューチャーエムについて、陽極材の販売量の増加とリチウム鉄リン酸（LFP）の量産による成長の可視性の拡大を反映し、目標株価を従来の16万ウォンから20万ウォンに25%引き上げた。2027年の陽極材の販売量は10万トンに達し、今年の2倍以上になると予測され、LFPの比率は50%を超える見込みである。
イ・ジンミョンシンハン投資証券のチーフリサーチャーは、「ポハン2工場の転換が完了すれば、LFPの生産能力は10万5000トンに拡大し、セル3社のエネルギー貯蔵システム（ESS）需要に対応できる」と述べ、「既存ラインの転換を通じて脱中国供給網の需要に応え、Non-PFE LFP・人工黒鉛中心の事業構造転換が期待される」と語った。
第3四半期の業績は、陽極材の出荷正常化と一時的な利益の反映により、市場の期待を大きく上回った。売上高は8348億ウォンで前四半期比23%、営業利益は821億ウォンで207%増加した。
イ・チーフリサーチャーは、「エネルギー素材の営業利益は518億ウォンを記録した」とし、「陽極材の売上はN87の正常化と価格上昇、顧客の物量未履行に対する補償金により増加し、補償金の効果を除いても黒字を維持した」と説明した。
目標株価の引き上げには、業績予想と比較企業のマルチプルの上昇が反映された。
彼は、「2027年の営業利益予想を24%引き上げ、ピアマルチプルの上昇を反映して目標株価を20万ウォンに引き上げた」とし、「追加の上昇にはライン転換の実施とコスト競争力、LFPの追加受注が必要だが、依然として上昇余地は有効である」と付け加えた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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