現代ロテムの株価は、第三四半期の業績不振と防衛産業の輸出契約の遅延懸念から、11%を超えて下落している。営業利益が市場の期待を下回り、主要な輸出契約の締結が遅れていることが成長性への懸念を高めていると考えられる。証券会社も相次いで目標株価を引き下げた。
20日、韓国取引所によると、午前9時46分の時点で現代ロテムは前営業日比11.62%下落し、8万9000ウォンで取引されている。通常取引が始まると9万7900ウォンでスタートしたが、その後下落幅を拡大した。
前日に発表された第三四半期の業績が市場の期待に届かなかったことが、投資家の心理を萎縮させたと見られる。現代ロテムの第三四半期の営業利益は2471億ウォンで、前年同期比11%減少した。市場の予想値である2737億ウォンを約10%下回った。
証券業界では、業績不振だけでなく、防衛産業の輸出契約の遅延や中長期的な成長の原動力に対する懸念も指摘されている。
未来アセット証券は、「第三四半期も依然として潜在顧客国の地政学的リスクや財政問題により契約締結が遅れている状況である。特に下半期に契約成立が期待されていたペルーへの輸出の遅延可能性が高まっている点は特に残念である」と評価し、目標株価を従来より4%引き下げて16万ウォンとした。
新韓投資証券は、「新規輸出契約がなくても、来年の防衛産業の売上は今年と同程度になると予想される」とし、「国内の防衛産業売上比率が高まる製品ミックスの変化と為替の影響により、営業利益は今年に比べてやや減少する可能性があり、2028年には既存の確定物量の生産と新規受注により売上が回復するだろう」と展望した。ただし、目標株価は従来の23万ウォンから34.8%低い15万ウォンとした。
三星証券は、「現代ロテムの最近の株価は、国内の大手防衛株の中でも最も不振である」とし、「現在の優れた利益率と成長の持続可能性に対する懸念が反映されている」と分析した。続けて、「この懸念は、追加の輸出受注契約の締結が継続して遅れており、多目的無人車両やKF-21搭載用長距離誘導ミサイルシステムの開発など、同社の将来の成長原動力として期待されていた事業の結果が市場の期待に達していないためである」とし、目標株価を15万6000ウォンに引き下げた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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