SK証券は19日、効性中工業について、電力機器業界の相対的な弱さと受注残高の売上転換速度に対する市場の確認心理を反映し、目標株価を従来の400万円から250万円に引き下げた。ただし、今四半期の業績不振は売上認識の遅れと一時的なコストによるものであり、電力インフラ需要や中長期的な利益見通しには大きな変化がないと判断している。
ナ・ミンシクSK証券研究員は「第3四半期の売上高は1兆9800億ウォンで、前年同期比21.9%増加し、営業利益は2770億ウォンで26.1%増加する見込み」と述べ、「売上高はコンセンサスに合致するが、営業利益は下回るだろう」と予測した。
彼は「中東の地政学的不確実性による輸送の遅延と北米の高マージンプロジェクトの納期調整により、売上認識が遅れることが予想され、建設部門の予定原価上昇に伴う一時的なコストも反映される」とし、「ただし、為替ヘッジ政策によりウォン・ドル為替レートの下落が収益性に与える影響は限定的であると見込まれる」と説明した。
続けて「今四半期の業績変動だけで2027年の利益見通しを変更する必要性は低い」とし、「クアンタサービスの電力部門の受注残高は、今年第2四半期末で437億9000万ドルとなり、前年同期比44.6%増加した。既存のユーティリティ投資に加え、人工知能データセンター（AIDC）関連プロジェクトが進行中であり、電力インフラ需要はむしろ加速している」と分析した。
目標株価引き下げの背景については「人工知能（AI）インフラ関連銘柄群の中で電力機器産業の相対的な弱さが続いている」とし、「市場は受注残高を売上に転換する生産速度を確認しようとしていると推測される」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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