OK貯蓄銀行は、サムスン電子とSKハイニックスの単一銘柄レバレッジ上場投資信託（ETF）に投資し、300億ウォンを超える損失を出した。このため、金融当局は貯蓄銀行に対する高ボラティリティETF投資規制を見直す方針を示している。個別株とは異なり、証券型ETFには別途詳細な投資制限がない現行規定の抜け穴を補う意図がある。
6日、金融監督院が国会の政治委員会に所属する韓民秀（ハン・ミンス）民主党議員の事務所に提出した回答によると、金融監督院は貯蓄銀行の単一銘柄レバレッジETFなど高ボラティリティ商品に別途投資制限を適用する方針を検討している。
この検討は、OK貯蓄銀行の単一銘柄レバレッジETF投資損失に関する議員の質問に対する回答から出てきた。OK貯蓄銀行は、資産上位5つの貯蓄銀行の中で唯一、サムスン電子とSKハイニックスを基礎資産とする単一銘柄レバレッジETF商品に投資した。購入規模は合計756億ウォンである。
この投資で発生した確定損失は262億ウォンに達した。OK貯蓄銀行は、SKハイニックス単一銘柄レバレッジETFを197億3000万ウォンで処分し、200億6000万ウォンの損失を確定した。また、サムスン電子単一銘柄レバレッジETFを125億3000万ウォンで処分し、61億4000万ウォンの損失を確定した。さらに、保有中のサムスン電子単一銘柄レバレッジETFの評価損失41億6000万ウォンを加えると、9月23日現在の全体の投資損失は303億6000万ウォンとなる。これは、昨年6月末時点のOK貯蓄銀行の自己資本に対して1.9%に相当する。
問題は、現行の貯蓄銀行の有価証券投資規制が単一銘柄レバレッジETFのリスクを十分に反映していないことである。現行規定では、貯蓄銀行の株式保有限度は自己資本の50%以内、同一会社が発行した株式・社債などは自己資本の20%に制限されている。
一方、証券型ETFは株式ではなく、証券集合投資証券として分類されているため、全体の有価証券保有限度である自己資本の100%の範囲で投資できる。集合投資証券に対する別途の限度はあるが、不動産・特別資産・混合資産などにのみ適用され、証券型は除外されている。
金融監督院は、このような規制の抜け穴を解消するため、今後金融委員会と貯蓄銀行監督規定の改正について協議する予定である。検討されている案としては、レバレッジ倍率を反映した『実質エクスポージャー』を基準に貯蓄銀行の有価証券保有比率を算出する案が挙げられる。また、単一銘柄レバレッジETFに対して同一会社の株式・社債などに適用される自己資本の20%の限度を適用する案も検討されている。
韓民秀議員は「損失リスクがはるかに大きいレバレッジETFが特に制限規制なしに放置されてきたことは明らかな監督規定の抜け穴である」と述べ、「貯蓄銀行の健全性を脅かし、預金者の被害につながる高リスク投資について、金融当局が早急に監督規定の改正に取り組むよう、細心の注意を払う」と語った。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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