国際原油の急騰に伴い、米国債金利が約20年ぶりの高水準に達し、世界中で国債の売り圧力が強まり、金利上昇が広がっている。
24日（現地時間）にCNBCやCNNなどが報じたところによれば、この日、米国債の30年物金利は取引中に5.501%に達し、2004年6月以来22年ぶりの最高値を記録した。また、10年物金利も5.223%に上昇し、2007年6月以来19年ぶりの高水準を示した。
この日の米国債金利の上昇には、国際原油の急騰が大きく影響している。イエメンのフーシ派がサウジアラビアに対して弾道ミサイル攻撃を行ったとの報道があり、ブレント原油の11月物は前日比3.41%上昇し、1バレル106.60ドルで取引を終えた。西テキサス産原油（WTI）の11月物も2.66%上昇し94.61ドルで終了した。現在進行中の国連総会でも明確な中東情勢の解決策が示されておらず、国際原油は依然として100ドル近辺で推移している。
さらに、米国経済指標も日々好調を示しており、インフレ見通しや連邦準備制度（Fed・連邦準備制度）の金利引き上げ期待を後押しし、米国債金利の上昇（国債価格の下落）要因となっている。この日発表された先週の米国の新規失業保険申請件数は19万7000件で、ほぼ57年ぶりの最低水準を記録した。失業保険申請件数が低いことは、雇用が活況であることを意味する。また、前日に発表された米国9月のS&Pグローバル総合購買担当者指数（PMI）は58.4で、2021年7月以来5年ぶりの最高値を示した。このことについて、ジョン・ウィリアムズニューヨーク連邦準備銀行総裁は、米国経済が「驚くべき回復力」を示しているとし、年末までに追加の金利引き上げが必要だと主張した。
したがって、高い原油価格にもかかわらず、米国経済が堅調な姿を見せていることがインフレおよび金利引き上げの見通しを強め、国債金利の上昇（国債価格の下落）を引き起こしている。金利先物市場に反映された連邦準備制度の金利見通しを示すシカゴ商品取引所（CME）のフェドウォッチツールによれば、来月の連邦公開市場委員会（FOMC）会議での0.25%ポイントの金利引き上げの可能性は67.5%に達している。ゲンナディ・ゴールドバーグTD証券米国金利戦略責任者は「現在は非常に厳しい状況だ」とし、「不確実性が大きいため、投資家はこれまで以上にニュースのヘッドラインに敏感になっている」とCNNに語った。
米国債金利の上昇は、グローバルな債券市場にも影響を与え、世界の主要国の国債も金利上昇を免れない。
実際、24日、日本国債の10年物金利は3.08%に達し、1996年8月以来30年ぶりの最高値を記録した。フランスとドイツの国債10年物金利も2008～2009年のグローバル金融危機以来の最高水準に達した。
グローバル金融サービス企業ドビアグループのナイジェル・グリーンCEOは「主要国の債券市場がすべて圧迫されている」と述べた。
このようなグローバルな債券市場の弱気は、原油の急騰が共通の要因として作用しているため、今後の米国とイランの交渉を含む中東情勢の展開が債券市場の安定における主要な変数となる見込みである。ウォールストリートジャーナル（WSJ）は「原油価格と債券金利、そして株価の間に明確な相関関係が構築された。原油が上がると金利が上昇し、株価が下落する」とし、「債券投資家は原油に大きな関心を寄せている」と報じた。
一方、国債の長期物の基準となる米国債10年物金利は、これまで「経済的・心理的マジノ線」と評価されていた5%を超える期間が増えており、今やマジノ線を再設定すべきだとの声も上がっている。ロイター通信は、投資家が米国債10年物金利5%ではなく6%が新たなマジノ線になる可能性があると報じた。ブルーベイ資産運用のマイク・ベル市場戦略責任者は「人々は米国債金利が問題になる『マジックナンバー』があるかのように考えているが、これは実際には絶対的な数値ではなく相対的な数値として見るべきだ」と述べた。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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