秋夕連休を前に、個人投資家が国内株を大量に売却する一方で、アメリカ株は順調に買いが続いている。昨年も秋夕直前に国内株を4兆ウォン以上売り越した後、連休期間中のアメリカ株の買い越し決済額は12億ドルを超えたため、今年も国内市場の休場期間中に個人投資家のアメリカ株取引が大幅に増加する可能性がある。
23日、韓国預託決済機関の外貨証券預託決済状況を分析した結果、国内市場の秋夕休場期間中のアメリカ株の買い越し金額は最近4年連続でプラスを記録している。年別に見ると、2022年の秋夕連休中にアメリカ市場が開いていた2取引日間で7069万ドル、2023年の4取引日間で1億3412万ドル、2024年の3取引日間で408万ドルを買い越した。昨年は5取引日間で買い越し金額が12億4185万ドルに急増した。昨年の買い越し金額は前年度の300倍を超える水準であった。
当時、アメリカ市場の雰囲気が個人投資家の買い意欲を後押しした。昨年の秋夕連休が始まった10月3日、S&P500指数とダウ・ジョーンズ30種平均株価は史上最高の終値を記録した。アメリカ連邦政府のシャットダウンにもかかわらず、雇用市場の減速に伴う連邦準備制度（Fed）の追加金利引き下げ期待が投資心理を支えた。
さらに、昨年は秋夕連休直前に国内市場で個人の売り圧力も強かった。個人は連休直前の3取引日間でコスピとコスダックで合計4兆664億ウォンを売り越した。国内株の売却金がそのままアメリカ株に移動したと断定するのは難しいが、連休を前に国内株の比率を減らしつつ海外株の購入に乗り出す投資家が増えた可能性がある。実際、連休期間中のアメリカ株の買い越し金額は直前の5取引日間の5億5759万ドルよりも2倍以上増加した。
昨年の秋夕を前にしても同様の流れが見られたため、今年の連休期間中にも投資家の関心がアメリカ市場に集中する可能性があるとの見方が出ている。最近、個人投資家のアメリカ株の買い意欲が続く一方で、国内市場では個人の売り圧力が強まっている。
国内投資家のアメリカ株の買い越し金額は今月（1日～22日）で5億2732万ドルと集計された。同期間の買い金額は117億3971万ドル、売却額は112億1239万ドルであった。これに伴い、個人投資家は21日と22日の2日間でコスピとコスダック市場で合計4兆4491億ウォンを売り越した。昨年の秋夕直前の3取引日間の全体の売り越し額4兆664億ウォンを2日間で上回った。連休を前にした国内株の売却速度は昨年よりも早く、アメリカ株では買い優位が続いている。
最近の個人投資家の買い越しは超短期アメリカ国債や配当株ETF、主要指数ETF、ビッグテックに比較的均等に分散している。今月1日から22日までのアメリカ株の買い越し1位はアイシェアーズ0～3ヶ月アメリカ国債ETF（SGOV）で2億2356万ドルであった。シュワブアメリカ配当株ETF（SCHD）が1億4620万ドル、S&P500 ETFが1億4045万ドルで続いた。個別銘柄ではアイオンキューが1億2348万ドル、アルファベットが1億2061万ドル、アマゾンが1億1025万ドルの買い越しを記録した。
証券業界は連休後のアメリカ市場戦略に関して流動性の状況を最も重要な変数として挙げた。ハン・サンヒ研究員は「9月の基準金利引き上げ後、連邦準備制度の資産減少と短期資金市場の状況変化により流動性モメンタムが鈍化した」とし、「アメリカの成長株一辺倒よりも非アメリカ資産や金融・エネルギーなどを組み合わせた『バベル戦略』が有効である」と分析した。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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