リスクが高いファンドほど、長期的な収益率が著しく高いことが明らかになった。リスク等級が『非常に高い』ファンドの5年収益率は140%を超え、『低い』等級との差は約10倍に達した。高い変動性を受け入れ、投資期間を長くすることで、収益率の面で有利な結果が得られたと言える。
10日、エフアンドガイドによると、先月31日現在、設定額が1000億ウォン以上のファンド975件のリスク等級別の期間収益率を比較した結果、『非常に高い』等級ファンドの5年収益率は141.78%と集計された。一方、『低い』等級ファンドの5年収益率は14.81%にとどまった。
ファンドのリスク等級は、投資対象資産の種類や比率、価格変動性などを総合的に考慮して、そのファンドのリスクレベルを示す指標である。一般的に、リスク等級が高いほど、株式など価格変動性の大きい資産への投資比率が高く、収益率が大きく動く可能性がある。市場が上昇する場合、高い収益が期待できるが、逆に下落する場合は損失も大きくなる可能性がある。
長期収益率を見ると、リスク等級別の差はさらに明確であった。『高い』等級ファンドの5年収益率は133.90%で、『非常に高い』等級に次いで2番目に高かった。『やや高い』は61.16%、『普通』は48.11%を記録した。一方、『やや低い』は16.02%、『低い』は14.81%と、相対的に低い水準にとどまった。
投資期間を3年に絞っても、リスク等級が高いファンドの収益率が相対的に高く示された。『非常に高い』等級の3年収益率は185.94%と集計され、『高い』は151.05%であった。続いて『やや高い』は68.14%、『普通』は49.64%、『やや低い』は10.69%、『低い』は14.05%の順であった。リスクが高いファンドと低いファンドの間の長期的な成果の差はかなり大きかった。
最近の収益率でも、高リスクファンドの強い成果が際立った。『非常に高い』等級の年初以来の収益率は37.59%で、『低い』等級の0.01%を大きく上回った。1年収益率も『非常に高い』が100.21%を記録したのに対し、『低い』は0.14%にとどまった。
ただし、短期の期間では高リスクファンドの高い収益率がそのまま続かなかった。『非常に高い』等級の1ヶ月収益率は21.16%を記録したが、3ヶ月収益率は-21.31%と集計された。わずか数ヶ月の期間差で収益率が大きく異なったのである。『高い』等級も1ヶ月収益率は15.79%であったが、3ヶ月収益率は-15.53%と集計された。
一方、『低い』等級ファンドは短期収益率の変動幅が相対的に小さかった。1ヶ月収益率は-0.02%、3ヶ月は-0.61%、6ヶ月は-0.89%、年初以来は0.01%を記録した。高い収益率を期待することは難しいが、市場状況に応じた損益の変動も相対的に大きくない様子である。
資産運用業界の関係者は「リスク等級が高い商品は市場が上昇する際に収益率を大きく引き上げることができるが、逆に調整局面では損失も大きくなる可能性がある」と述べ、「投資期間と耐えられる損失のレベルを共に考慮する必要がある」と語った。
* この記事はAIによって翻訳されました。
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